Kaupankäynti & ToimeksiannotToimeksiannotToimeksiantotyypitTrail-toimeksianto

Trail-toimeksianto

Trail-toimeksianto (trailing stop) on toimeksiantotyyppi, jolla ostetaan tai myydään arvopaperia ja jonka stop-hinta mukautuu automaattisesti markkinahinnan liikkuessa. Lue lisää tästä toimeksiantotyypistä.

Mikä on trail-toimeksianto?

Hyödyt ja haitat

Trail-toimeksiannon lähettäminen

Usein kysyttyä

Mikä on trail-toimeksianto?

Trail-toimeksianto (trailing stop) on liukuva toimeksiantotyyppi, jossa stop-hinta asetetaan kiinteänä määränä tai prosenttiosuutena arvopaperin nykyisen markkinahinnan alapuolelle (myynnissä) tai yläpuolelle (ostossa). Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT).

Tämä toimeksiantotyyppi auttaa sijoittajia suojaamaan tuottoja tai rajoittamaan tappioita sekä mukautumaan markkinoiden liikkeisiin.

Tärkeimmät ominaisuudet

Dynaaminen mukautus

Trail-toimeksianto aktivoituu ennalta määritetyn trail-määrän perusteella, joka voi olla kiinteä arvo tai prosenttiosuus. Markkinahinnan muuttuessa trailing stop-hinta mukautuu vastaavasti.

Markkinahintainen toteutus

Kun trailing stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), mikä tarkoittaa, että se toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Kuinka trail-toimeksianto toimii?

Kun olet lähettänyt trail-toimeksiannon, trailing stop-hinta mukautuu markkinahinnan liikkeiden mukaisesti.

Ostotoimeksianto

Jos kyseessä on ostotoimeksianto, stop-hinta mukautuu alaspäin markkinahinnan laskiessa. Toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta nousee trail-määrän verran, jonka jälkeen se toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Myyntitoimeksianto

Jos kyseessä on myyntitoimeksianto, stop-hinta mukautuu ylöspäin markkinahinnan noustessa. Toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta laskee trail-määrän verran, jonka jälkeen se toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Toimeksianto toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan, kun trailing stop-hinta saavutetaan. Tämä tarjoaa joustavuutta, mutta voi myös aiheuttaa hintaliukumaa (engl. slippage).

Esimerkki:

Haluat myydä 300 XYZ-osaketta turvataksesi tuottojasi. Osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa 20 eurolla osakkeelta.

Lähetät trail-toimeksiannon, jossa trail-määrä on 1 EUR. Jos hinta nousee 22 euroon, trailing stop-hinta päivittyy 21 euroon. Jos hinta sen jälkeen laskee 21 euroon, trail-toimeksiantosi aktivoituu, ja myyt 300 osaketta seuraavaan saatavilla olevaan hintaan, joka voi kuitenkin poiketa 21 eurosta.

INFO

Huomautus

Valitsemalla tämän toimeksiantotyypin asetat joustavuuden ja dynaamisen mukautumisen tarkan hintakontrollin edelle. Trail-toimeksianto sopii tilanteisiin, joissa haluat suojata tuottoja ja rajoittaa mahdollisia tappioita, mutta samalla sallia markkinahintojen vaihtelut. On kuitenkin hyvä huomioida, että toimeksiantoon liittyy hintaliukumariski nopeasti liikkuvilla markkinoilla.

Hyödyt ja haitat

Hyödyt

Haitat

Mukautuva toimeksiantotyyppi:
Trail-toimeksiannossa trailing stop-hinta mukautuu dynaamisesti markkinoiden liikkeisiin, mahdollistaen tuoton tavoittelun samalla, kun se suojaa sijoitusta tappioilta.

Hintakontrollin puute:
Kun trailing stop-hinta aktivoituu, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi, mikä voi johtaa siihen, että se toteutetaan epäedullisempaan hintaan, erityisesti epävakailla markkinoilla.

Helppokäyttöisyys:
Kun trail-toimeksianto on lähetty, se toteutetaan automaattisesti, kun trailing stop-hinta saavutetaan. Tämä vähentää jatkuvan markkinaseurannan tarvetta ja säästää aikaa sekä vaivannäköä.

Hintaliukuma:
Hintaliukuma (engl. slippage) tarkoittaa kaupan odotetun ja toteutuneen hinnan välistä eroa. Tämä tapahtuu usein stop-toimeksiantojen yhteydessä, erityisesti epävakailla tai epälikvideillä markkinoilla.

Tappion rajoittaminen:
Trail-toimeksiannot voivat auttaa rajoittamaan mahdollisia tappioita dynaamisesti mukautettavan stop-hinnan avulla, tarjoten näin järjestelmällisen exit-strategian.

Lyhyen aikavälin vaihteluriski:
Trail-toimeksianto voi aktivoitua hetkellisistä hintavaihteluista tai “piikeistä”, jotka eivät välttämättä heijasta markkinoiden yleistä suuntaa. Tämä voi johtaa siihen, että positiot suljetaan ennenaikaisesti ennen kuin mahdollinen käänne ehtii tapahtua.

Trail-toimeksiannon lähettäminen LYNXin kautta

LYNX+
Trader Workstation
LYNX Trading -mobiilisovellus

Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.

Kun olet löytänyt tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry tuotteen yleisnäkymään. Oikeasta yläkulmasta voit klikata Osto tai Myynti, jos haluat käydä kauppaa kyseisellä osakkeella välittömästi.

Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika.

Valitse Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikosta joko TRAIL tai TRAIL%. TRAIL mukauttaa stop-hintaa kiinteällä määrällä, kun taas TRAIL% mukauttaa sitä prosenttimäärällä.

Kun olet täyttänyt valintasi toimeksiantoruutuun, voit tarkastella sen yksityiskohtia toimeksiannon yhteenvedosta.

Jos olet tyytyväinen toimeksiantoosi, klikkaa Lähetä toimeksianto lähettääksesi sen pörssiin. Peruuttaaksesi toimeksiannon, klikkaa Peruuta.

Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuuden kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.

Valitse toimeksiannon suunta Buy (“osto”) Sell (“myynti”) ja ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä. Valitse pörssi (Destination) tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä, ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).

Valitse Order Type -pudotusvalikosta TRAIL. Valitse Trailing amount -pudotusvalikosta amt tai %. Amt mukauttaa stop-hintaa kiinteällä määrällä, kun taas % mukauttaa sitä prosenttimäärällä.

Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview -painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Close sulkeaksesi esikatseluikkunan.

Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin. Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.

Klikkaa Sell (“Myy”) tai Buy (“Osta”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.

Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force. Valitse toimeksiantotyypiksi TRAIL (Android käyttäjien on klikattava ensin toimeksiantoruudusta Show more options). Valitse Trailing amount -pudotusvalikosta amt tai %. Amt mukauttaa stop-hintaa kiinteällä määrällä, kun taas % mukauttaa sitä prosenttimäärällä.

Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview -kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.

Mitä tulisi ottaa huomioon ennen
trail-toimeksiannon lähettämistä?

Ennen trail-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää ottaa huomioon useita keskeisiä tekijöitä, jotta saavutetaan paras mahdollinen toteutus ja minimoidaan mahdolliset riskit.

Likviditeetti

Varmista, että kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän likviditeetti on riittävä.

Korkeampi likviditeetti tarkoittaa yleensä kapeampia osto- ja myyntitarjousten välisiä eroja ja vähäisempää vaikutusta markkinahintaan trail-toimeksiantoa toteutettaessa.

Epälikvideillä markkinoilla suuret toimeksiannot saatetaan toteuttaa useammassa osassa, mahdollisesti eri hintaan.

Ajoitus

Markkinahintaisia toimeksiantoja, mukaan lukien TRAIL (trailing stop), ei voida toteuttaa normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella (eng. pre-market/after-hours).

Jos haluat toteuttaa toimeksiannon normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, sinun on valittava rajahintainen toimeksiantotyyppi, kuten trail limit (TRAIL LMT).

Vältä myös trail-toimeksiannon lähettämistä suurten talousilmoitusten tai tulosraporttien aikana, sillä nämä tapahtumat voivat aiheuttaa äkillisiä kurssivaihteluita.

Seuranta

Osto- ja myyntitarjousten välinen ero (eng. bid-ask spread) kuvaa korkeinta hintaa, jonka ostaja on valmis maksamaan, ja alhaisinta hintaa, jonka myyjä on valmis hyväksymään.

Suurempi osto- ja myyntitarjousten välinen ero voi johtaa korkeampiin kustannuksiin trail-toimeksiantoa toteutettaessa. Seuraa tämän eron kehitystä ja arvioi sen vaikutusta toimeksiantoosi.

Trail-määrä kannattaa asettaa riittävän kauas stop-hinnasta, jotta markkinoiden vaihtelut voidaan ottaa huomioon ennen toimeksiannon toteutumista. Näin voidaan välttää toimeksiannon ennenaikainen aktivoituminen vähäisten kurssimuutosten vuoksi.

Usein kysyttyä

Markkinahintaisia toimeksiantoja, mukaan lukien TRAIL (trailing stop), ei voida toteuttaa normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella (eng. pre-market/after-hours).

Jos haluat toteuttaa toimeksiannon normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, sinun on valittava rajahintainen toimeksiantotyyppi, kuten trail limit (TRAIL LMT).

Johdannaisten osalta säännöt voivat poiketa. Voit lukea lisää aiheesta täältä: Kaupankäynti normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella.

Jos haluat rajoittaa tietystä positiosta syntyviä tappioita, voit käyttää stop- tai trail-toimeksiantoa. Kun osakkeen hinta saavuttaa stop-hintasi (ns. aktivointihinta), pörssiin lähetetään markkinahintainen osto- tai myyntitoimeksianto (riippuen siitä, onko sinulla pitkä vai lyhyt positio). Stop- ja trail-toimeksiantojen välinen ero on stop-hinnan dynaaminen mukauttaminen.

Stop-toimeksiantoa käyttäessä pörssiin lähetetään markkinahintainen toimeksianto (MKT) heti, kun osakkeen hinta saavuttaa asettamasi stop-hinnan. Tämä tarkoittaa, että haluat ostaa tai myydä ennalta määrätyn määrän osakkeita parhaaseen, sillä hetkellä saatavilla olevaan hintaan. Trail-toimeksiannossa sen sijaan stop-hinta mukautuu dynaamisesti markkinahinnan liikkeisiin. Toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi vasta, kun dynaaminen trailing stop-hinta on saavutettu. Kun stop-hinta saavutetaan ja toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi (MKT), se toteutetaan yleensä lähes välittömästi, jolloin sen peruuttaminen tai muokkaaminen on vaikeaa.

Trail-toimeksiannot ovat hyödyllisiä tilanteissa, joissa haluat suojautua merkittäviltä tappioilta tai turvata position tuottoja hyötyen samalla mahdollisista hinnanmuutoksista toivottuun suuntaan. Ne sopivat erityisesti markkinoille, joissa hintasuojauksen ja dynaamisten mukautusten merkitys korostuu enemmän kuin toimeksiannon tarkan toteutushetken hallinta.

Ennen trail-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää arvioida nykyiset markkinaolosuhteet, mahdolliset hintavaihtelut sekä oma halukkuutesi hyväksyä markkinahinta, kun trailing stop-hinta saavutetaan. Näiden tekijöiden huolellinen harkinta voi auttaa sinua päättämään, onko trail-toimeksianto paras vaihtoehto kaupankäyntiisi.

Kyllä, voit peruuttaa trail-toimeksiannon milloin tahansa ennen sen aktivoitumista. Kun trailing stop-hinta saavutetaan ja toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi (MKT), se toteutetaan yleensä lähes välittömästi, jolloin sen peruuttaminen tai muokkaaminen on vaikeaa.

Kaupankäyntialustasta riippuen voit tarkistaa nykyisen stop-hinnan seuraavasti:

LYNX+ alustalla, siirry Salkku -välilehdelle ja avaa Avoimet toimeksiannot -välilehti. Näet nykyisen stop-hinnan harmaana sulkeissa trail-määrän yläpuolella.
Siirry TWS-alustalla Pending (All) -välilehdelle. Nykyinen stop-hinta näkyy Stop Price -sarakkeessa.
LYNX Trading -mobiilisovelluksessa siirry Portfolio -osiossa Orders -välilehdelle.