Kaupankäynti & ToimeksiannotToimeksiannotToimeksiantotyypitTrail limit-toimeksianto

Trail limit-toimeksianto

Trail limit-toimeksiannossa (trailing stop limit) sekä stop- että rajahinta mukautuvat automaattisesti ennalta määritellyn määrän tai prosenttiosuuden mukaan markkinahinnan liikkuessa. Kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi toimeksiannoksi. Lue lisää tästä toimeksiantotyypistä.

Mikä on Trail limit-toimeksianto?

Hyödyt ja haitat

Trail limit-toimeksiannon lähettäminen

Usein kysyttyä

Mikä on trail limit-toimeksianto?

Trail limit-toimeksianto (trailing stop limit) on liukuva toimeksiantotyyppi, jossa stop-hinta asetetaan kiinteänä määränä tai prosenttiosuutena arvopaperin nykyisen markkinahinnan alapuolelle (myynnissä) tai yläpuolelle (ostossa). Kun stop-hinta saavutetaan, pörssiin lähetetään rajahintainen toimeksianto (LMT).

Tämä toimeksiantotyyppi auttaa sijoittajia suojaamaan tuottoja tai rajoittamaan tappioita sekä mukautumaan markkinoiden liikkeisiin.

Tärkeimmät ominaisuudet

Dynaaminen mukautus

Trail limit-toimeksianto aktivoituu ennalta määritetyn trail-määrän perusteella, joka voi olla kiinteä arvo tai prosenttiosuus. Markkinahinnan muuttuessa sekä stop- että rajahinta mukautuvat vastaavasti.

Hintakontrolli

Kun stop-hinta on saavutettu, pörssiin lähetetään rajahintainen toimeksianto (LMT). Toimeksianto toteutetaan vain, jos markkinahinta saavuttaa asetetun rajahinnan tai sitä paremman tason.

Kuinka trail limit-toimeksianto toimii?

Kun trail limit-toimeksianto on lähetetty, sekä stop- että rajahinta mukautuvat automaattisesti markkinahinnan liikkeiden mukaan.

Ostotoimeksianto

Jos kyseessä on ostotoimeksianto, stop-hinta mukautuu alaspäin markkinahinnan laskiessa. Toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta nousee trail-määrän verran, jolloin pörssiin lähetetään rajahintainen toimeksianto (LMT). Toimeksianto toteutuu vain, jos markkinahinta saavuttaa asetetun rajahinnan tai sitä paremman (alemman) hinnan.

Myyntitoimeksianto

Jos kyseessä on myyntitoimeksianto, stop-hinta mukautuu ylöspäin markkinahinnan noustessa. Toimeksianto aktivoituu, kun markkinahinta laskee trail-määrän verran, jolloin pörssiin lähetetään rajahintainen toimeksianto (LMT). Toimeksianto toteutuu vain, jos markkinahinta saavuttaa asetetun rajahinnan tai sitä paremman (korkeamman) hinnan.

Toimeksiantoa ei välttämättä toteuteta, jos markkinahinta ylittää nopeasti asetetun rajahinnan.

Esimerkki:

Sijoittaja omistaa osaketta XYZ ja haluaa asettaa trail limit-myyntitoimeksiannon suojamaan tuottoja. Osakkeen XYZ tämänhetkinen hinta on 100 euroa. Sijoittaja asettaa toimeksiannon stop-hinnaksi 99 euroa, trail-määräksi 2 euroa ja rajahinnaksi 98 euroa. Kun toimeksianto lähetetään pörssiin, alkuperäinen stop-hinta on asetettu 99 euroon. Jos osakkeen hinta laskee ja saavuttaa stop-hinnan (99 euroa), pörssiin lähetetään rajahintainen myyntitoimeksianto rajahinnalla 98 euroa.

Jos osakkeen hinta nousee, myös stop-hinta ja rajahinta mukautuvat tämän myötä. Stop- ja rajahinnat päivittyvät, kun markkinahinnan ja stop-hinnan välinen ero ylittää trail-määrän, jotta ero säilyy trail-määrän suuruisena. Esimerkiksi, jos osakkeen hinta nousee 100,50 euroon, stop- ja rajahinnat eivät muutu, koska markkinahinnan ja stop-hinnan välinen ero on yhä pienempi kuin asetettu trail-määrä (2 euroa). Jos markkinahinta kuitenkin nousee 105 euroon, stop-hinta siirtyy 103 euroon (105 euroa – 2 euroa) ja rajahinta nousee 102 euroon, säilyttäen stop-hinnan ja rajahinnan välisen eron samana kuin toimeksiannon asettamishetkellä (99 euroa – 98 euroa = 1 euro).

Jos markkinahinta tämän jälkeen alkaa laskea ja saavuttaa uuden stop-hinnan (103 euroa), pörssiin lähetetään rajahintainen myyntitoimeksianto rajahinnalla 102 euroa.

Jos markkinahinta toimeksiannon asettamishetkellä oli 100 euroa ja asetit stop-hinnaksi 98 euroa sekä trail-määräksi 1 euron, stop-hinta mukautuu automaattisesti arvoon 99 euroa (100 euroa – 1 euro) heti toimeksiannon lähettämisen jälkeen.

INFO

Huomautus

Valitsemalla tämän toimeksiantotyypin asetat hintakontrollin ja dynaamisen mukautumisen välittömän toteutuksen edelle. Trail limit-toimeksiannon avulla voit rajoittaa tappioita tai suojata tuottojasi ennalta määritellyllä toteutushinnalla. On kuitenkin olemassa riski, että toimeksianto ei toteudu nopeasti muuttuvilla markkinoilla.

Hyödyt ja haitat

Hyödyt

Haitat

Mukautuva toimeksiantotyyppi:
Trail limit-toimeksiannossa sekä stop- että rajahinta mukautuvat dynaamisesti markkinoiden liikkeisiin, mahdollistaen tuoton tavoittelun samalla, kun se suojaa sijoitusta tappioilta.

Toimeksianto jää toteutumatta:
Toimeksiantoa ei toteuteta, jos markkinahinta ylittää nopeasti asetetun rajahinnan.

Hintakontrolli:
Trail limit-toimeksiannon avulla voit kontrolloida toteutushintaa ja varmistaa, että toimeksianto toteutetaan vain asetettuun rajahintaan tai sitä parempaan hintaan.

Monimutkaisuus:
Trail limit-toimeksianto on monimutkaisempi kuin yksinkertaiset stop- tai limit-toimeksiannot, sillä sen käyttö edellyttää huolellista harkintaa sekä trail-määrän että stop- ja rajahinnan suhteen.

Tappioiden rajoittaminen:
Trail limit-toimeksianto voi auttaa rajoittamaan mahdollisia tappioita dynaamisesti mukautettavan stop-hinnan avulla, tarjoten näin järjestelmällisen exit-strategian.

Lyhyen aikavälin vaihteluriski:
Trail limit-toimeksianto voi aktivoitua hetkellisistä hintavaihteluista tai “piikeistä”, jotka eivät välttämättä heijasta markkinoiden yleistä suuntaa. Tämä voi johtaa siihen, että positiot suljetaan ennenaikaisesti ennen kuin mahdollinen käänne ehtii tapahtua.

Trail limit-toimeksiannon lähettäminen LYNXin kautta

Trail limit-toimeksiantoa tehtäessä on määriteltävä useita parametreja: stop-hinta (stop price), trail-määrä (trailing amount) ja joko rajahinta (limit price) tai limit offset. Stop-hinta määrittää toimeksiannon aktivointitason, ja trail-määrä puolestaan ohjaa, miten stop- ja rajahinnat mukautuvat markkinahinnan muutoksiin. Rajahinta voidaan määritellä toimeksiantoon suoraan, tai vaihtoehtoisesti voit käyttää limit offsetia asettaaksesi kiinteän etäisyyden stop-hinnan ja rajahinnan välille.

Trader Workstation
LYNX Trading -mobiilisovellus
LYNX+

Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuuden kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.

Valitse toimeksiannon suunta Buy (“osto”) Sell (“myynti”) ja ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä. Valitse pörssi (Destination) tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä, ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).

Valitse Order Type -pudotusvalikosta TRAIL LIMIT.

Valitse Trailing amount -pudotusvalikosta amt tai % ja aseta haluamasi trail-määrä. Amt mukauttaa stop-hintaa kiinteällä määrällä, kun taas % mukauttaa sitä prosenttimäärällä. Syötä haluamasi stop-hinta Stop Price -kenttään. Syötä joko rajahinta Limit Price -kenttään tai vaihtoehtoisesti määrittele haluamasi limit offset Lmt. Offset -kentässä.

Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview -painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Close sulkeaksesi esikatseluikkunan.

Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin. Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.

Klikkaa Sell (“Myy”) tai Buy (“Osta”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.

Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force. Valitse toimeksiantotyypiksi Trail limit (Android käyttäjien on klikattava ensin toimeksiantoruudusta Show more options).

Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview -kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.

Trail limit-toimeksiantotyyppi ei ole käytettävissä LYNX+ alustalla, mutta voit valita sen sijaan trail-toimeksiantotyypin.

Mitä tulisi ottaa huomioon ennen
trail limit-toimeksiannon lähettämistä?

Ennen trail limit-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää ottaa huomioon useita keskeisiä tekijöitä, jotta saavutetaan paras mahdollinen toteutus ja minimoidaan mahdolliset riskit.

Likviditeetti

Varmista, että kaupankäynnin kohteena olevan sijoitustuotteen likviditeetti on riittävä.

Korkeampi likviditeetti tarkoittaa yleensä kapeampia osto- ja myyntitarjousten välisiä eroja ja vähäisempää vaikutusta markkinahintaan trail limit-toimeksiantoa toteutettaessa.

Epälikvideillä markkinoilla suuret toimeksiannot saatetaan toteuttaa useammassa osassa, mahdollisesti eri hintaan.

Ajoitus

Trail limit-toimeksiannot kannattaa lähettää normaalien kaupankäyntituntien aikana, jolloin markkinoiden likviditeetti on korkeimmillaan.

Vältä trail limit-toimeksiannon lähettämistä suurten talousilmoitusten tai tulosraporttien aikana, sillä nämä tapahtumat voivat aiheuttaa äkillisiä kurssivaihteluita.

Huomioithan, että trail limit-toimeksiannot voidaan toteuttaa myös normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, toisin kuin trail -toimeksiannot (trailing stop).

Seuranta

Osto- ja myyntitarjousten välinen ero (eng. bid-ask spread) kuvaa korkeinta hintaa, jonka ostaja on valmis maksamaan, ja alhaisinta hintaa, jonka myyjä on valmis hyväksymään.

Suurempi osto- ja myyntitarjousten välinen ero voi johtaa korkeampiin kustannuksiin trail-toimeksiantoa toteutettaessa. Seuraa tämän eron kehitystä ja arvioi sen vaikutusta toimeksiantoosi.

Usein kysyttyä

Trail limit-toimeksiannot voidaan toteuttaa myös normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, toisin kuin trail -toimeksiannot (trailing stop).

Johdannaisten osalta säännöt voivat poiketa. Voit lukea lisää aiheesta täältä: Kaupankäynti normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella.

Jos haluat rajoittaa tietystä positiosta syntyviä tappioita, voit käyttää stop- tai trail limit-toimeksiantoa. Kun osakkeen hinta saavuttaa stop-hintasi (ns. aktivointihinta), pörssiin lähetetään osto- tai myyntitoimeksianto (riippuen siitä, onko sinulla pitkä vai lyhyt positio). Stop- ja trail limit-toimeksiantojen välinen ero on stop-hinnan dynaaminen mukauttaminen ja pörssiin lähetettävän toimeksiannon tyyppi, kun stop-hinta on saavutettu.

Stop-toimeksiantoa käyttäessä pörssiin lähetetään markkinahintainen toimeksianto (MKT) heti, kun osakkeen hinta saavuttaa asettamasi stop-hinnan. Tämä tarkoittaa, että haluat ostaa tai myydä ennalta määrätyn määrän osakkeita parhaaseen, sillä hetkellä saatavilla olevaan hintaan. Trail limit-toimeksiannossa sen sijaan stop- ja rajahintahinta mukautuvat dynaamisesti markkinahinnan liikkeisiin. Toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi (LMT) vasta, kun dynaaminen trailing stop-hinta on saavutettu. Toimeksianto toteutetaan vain, jos markkinahinta saavuttaa asetetun rajahinnan tai sitä paremman tason.

Trail limit-toimeksiannot ovat hyödyllisiä tilanteissa, joissa haluat suojautua merkittäviltä tappioilta tai turvata position tuottoja säilyttäen samalla kontrollin toteutushinnasta ja hyötyen dynaamisista hinnanmuutoksista. Ne sopivat erityisesti markkinoille, joissa hintakontrollin ja dynaamisten mukautusten merkitys korostuu enemmän kuin toimeksiannon tarkan toteutushetken hallinta.

Ennen trail limit-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää arvioida nykyiset markkinaolosuhteet, mahdolliset hintavaihtelut sekä oma halukkuutesi hyväksyä se, että toimeksiantosi saattaa jäädä toteutumatta. Näiden tekijöiden huolellinen harkinta voi auttaa sinua päättämään, onko trail limit-toimeksianto paras vaihtoehto kaupankäyntistrategiasi kannalta.

Kyllä, voit peruuttaa trail limit-toimeksiannon milloin tahansa ennen sen aktivoitumista. Kun stop-hinta saavutetaan ja toimeksianto muuttuu rajahintaiseksi (LMT), sinulla on edelleen mahdollisuus peruuttaa se, jos rajahintaa ei ole vielä saavutettu.