Kaupankäynti & ToimeksiannotToimeksiannotToimeksiantotyypitStop-toimeksianto

Stop-toimeksianto

Stop-toimeksianto, joka tunnetaan myös nimellä stop loss, on toimeksiantotyyppi, jota käytetään arvopaperin ostamiseen tai myymiseen, kun sen hinta saavuttaa tietyn tason. Lue lisää tästä toimeksiantotyypistä.

Mikä on stop-toimeksianto?

Hyödyt ja haitat

Stop-toimeksiannon lähettäminen

Usein kysyttyä

Mikä on stop-toimeksianto?

Stop-toimeksianto on toimeksiantotyyppi, jolla ostetaan tai myydään arvopaperi, kun sen hinta saavuttaa ennalta asetetun tason, jota kutsutaan stop-hinnaksi.

Tämän toimeksiantotyypin tarkoituksena on rajoittaa sijoittajan tappioita tai suojata tuottoja. Kun stop-hinta saavutetaan, stop-toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT) ja toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Tärkeimmät ominaisuudet

Ehdollinen toteutus

Stop-toimeksianto aktivoituu vasta, kun arvopaperin hinta saavuttaa asetetun stop-tason.
Toimeksiantoa ei toteuteta ennen kuin stop-hinta on saavutettu, joten se eroaa markkinahintaisesta toimeksiannosta (MKT), joka toteutetaan välittömästi.

Hintasuoja

Kun asetat stop-toimeksiannon, asetat tietyn hintatason tappioiden rajoittamiseksi tai voittojen suojaamiseksi.
Todellinen toteutushinta voi poiketa stop-hinnasta markkinaolosuhteiden vuoksi, erityisesti epävakailla markkinoilla.

Kuinka stop-toimeksianto toimii?

Stop-toimeksianto aktivoituu vasta, kun arvopaperin hinta saavuttaa asettamasi stop-tason.

Ostotoimeksianto

Stop-ostotoimeksianto aktivoituu, kun arvopaperin hinta saavuttaa stop-tason. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), ja arvopaperi ostetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Myyntitoimeksianto

Stop-myyntitoimeksianto aktivoituu, kun arvopaperin hinta laskee stop-tasolle. Tämän jälkeen toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi, ja arvopaperi myydään seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Toimeksianto toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan, kun stop-hinta saavutetaan. Jos stop-hinnalla ei ole riittävästi kaupankäyntivolyymia, toimeksianto voi toteutua ennakoitua epäedullisempaan hintaan.

Esimerkki:

Haluat myydä 300 XYZ-osaketta turvataksesi tuottojasi.

Osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa 20 eurolla osakkeelta. Lähetät stop-toimeksiannon, jonka stop-hinta on 18 euroa. Kun osakkeen hinta laskee 18 euroon, stop-toimeksiantosi muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT), ja myyt 300 osaketta seuraavaan saatavilla olevaan hintaan.

Jos paras saatavilla oleva tarjoushinta (bid price) on 17,50 euroa, kun stop-hinta saavutetaan, toimeksiantosi toteutetaan tällä hinnalla, ei välttämättä 18 eurolla.

Jos kaupankäyntivolyymi ei riitä parhaaseen saatavilla olevaan hintaan, stop-toimeksiantosi voidaan toteuttaa asteittain huonommilla hinnoilla, kunnes koko toimeksianto on toteutettu. Esimerkiksi, jos 100 osaketta on saatavilla tarjoushintaan 18,00 euroa ja seuraava saatavilla oleva tarjoushinta on 17,00 euroa, toimeksiantosi toteutetaan osittain. Tällöin myisit 100 osaketta hintaan 18,00 euroa ja loput 200 osaketta hintaan 17,00 euroa, edellyttäen että nämä tarjoushinnat ovat saatavilla ja ostajat ovat valmiita ostamaan näillä hinnoilla.

Info

Huomautus

Stop-toimeksiantoa käytetään yleensä tappioiden rajoittamiseen tai tuottojen turvaamiseen. Erittäin epävakailla markkinoilla toteutushinta voi kuitenkin poiketa merkittävästi stop-hinnasta, mikä voi aiheuttaa lisäriskejä.

Hyödyt ja haitat

Hyödyt

Haitat

Tappion rajoittaminen:
Kun stop-hinta saavutetaan, stop-toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT) ja toteutetaan seuraavaan saatavilla olevaan hintaan. Tämä takaa, että toimeksianto toteutuu, vaikka hintaliukumaa voi esiintyä.

Hintakontrollin puute:
Stop-toimeksiantojen merkittävin haittapuoli on se, että stop-hinnan aktivoiduttua hintakontrolli katoaa. Epävakailla markkinoilla tämä voi johtaa ostoihin tai myynteihin odotettua epäedullisempaan hintaan.

Helppokäyttöisyys:
Stop-toimeksianto voi vähentää jatkuvan markkinaseurannan tarvetta ja säästää sekä aikaa että vaivannäköä.

Hintaliukuma:
Hintaliukuma (engl. slippage) tarkoittaa kaupan odotetun ja toteutuneen hinnan välistä eroa. Tämä tapahtuu usein stop-toimeksiantojen yhteydessä, erityisesti epävakailla tai epälikvideillä markkinoilla.

Epävakaat markkinat:
Stop-toimeksiannot ovat erityisen tehokkaita nopeasti muuttuvilla markkinoilla, sillä ne varmistavat, että positio suljetaan nopeasti, kun stop-hinta saavutetaan. Tämä auttaa rajoittamaan tappioita tai turvaamaan tuottoja.

Lyhyen aikavälin vaihteluriski:
Stop-toimeksiannot voivat aktivoitua hetkellisistä hintavaihteluista tai “piikeistä”, jotka eivät välttämättä heijasta markkinoiden yleistä suuntaa. Tämä voi johtaa siihen, että positiot suljetaan ennenaikaisesti ennen kuin mahdollinen käänne ehtii tapahtua.

Stop-toimeksiannon lähettäminen LYNXin kautta

LYNX+
Trader Workstation
LYNX Trading -mobiilisovellus

Voit käyttää oikeassa yläkulmassa olevaa hakupalkkia löytääksesi etsimäsi arvopaperin kolmella eri tavalla: yhtiön nimellä, kaupankäyntitunnuksella tai ISIN-koodilla.

Kun olet löytänyt tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry tuotteen yleisnäkymään. Oikeasta yläkulmasta voit klikata Osto tai Myynti, jos haluat käydä kauppaa kyseisellä osakkeella välittömästi.

Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä ja määrittele toimeksiannon voimassaoloaika.

Valitse Toimeksiantotyyppi –pudotusvalikosta STOP ja aseta Stop taso -kenttään stop-hintasi.

Kun olet täyttänyt valintasi toimeksiantoruutuun, voit tarkastella sen yksityiskohtia toimeksiannon yhteenvedosta.

Jos olet tyytyväinen toimeksiantoosi, klikkaa Lähetä toimeksianto lähettääksesi sen pörssiin. Peruuttaaksesi toimeksiannon, klikkaa Peruuta.

Avaa toimeksiantoikkuna klikkaamalla Order alustan vasemmasta yläkulmasta. Jos sinulla on jo valittuna tietty arvopaperi, toimeksiantoikkuna avautuu automaattisesti kyseiselle arvopaperille. Voit vaihtaa kohde-etuuden kirjoittamalla yhtiön nimen, kaupankäyntitunnuksen tai ISIN-koodin toimeksiantoikkunan yläosassa olevaan Financial Instrument -sarakkeeseen.

Valitse toimeksiannon suunta Buy (“osto”) Sell (“myynti”) ja ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä. Valitse pörssi (Destination) tai lähetä toimeksianto kaikkiin saatavilla oleviin pörsseihin käyttämällä SMART-reititystä, johon haluat toimeksiantosi lähetettävän ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika (Time In Force).

Valitse Order Type -pudotusvalikosta STP ja syötä haluamasi stop-hinta (Stop Price).

Voit klikata toimeksiantoikkunan vasemmasta alareunasta Preview -painiketta nähdäksesi yhteenvedon toimeksiannostasi. Klikkaa Transmit lähettääksesi toimeksiannon pörssiin tai Close sulkeaksesi esikatseluikkunan.

Voit etsiä haluamaasi tuotetta LYNX Trading -mobiilisovelluksessa klikkaamalla oikeassa yläkulmassa näkyvää suurennuslasikuvaketta ja syöttämällä siihen haluamasi arvopaperin kaupankäyntitunnuksen, yhtiön nimen tai ISIN-koodin. Kun olet valinnut tuotteen, jolla haluat käydä kauppaa, siirry kyseisen tuotteen yleisnäkymään.

Klikkaa Sell (“Myy”) tai Buy (“Osta”) -painiketta avataksesi toimeksiantoruudun.

Ilmoita määrä, jonka haluat ostaa tai myydä kohdassa Quantity ja määritä toimeksiannon voimassaoloaika kohdassa Time in Force.

Valitse toimeksiantotyypiksi STP ja syötä haluamasi stop-hinta (Stop price).

Voit tarkistaa toimeksiannon ehdot ennen toimeksiannon lähettämistä pörssiin klikkaamalla toimeksiantoikkunan Preview -kuvaketta. Kun olet valmis, voit lähettää toimeksiannon pyyhkäisemällä oikealle Submit Order tai Slide to buy/sell -painikkeen päältä.

Mitä tulisi ottaa huomioon ennen
stop-toimeksiannon lähettämistä?

Ennen stop-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää ottaa huomioon useita keskeisiä tekijöitä, jotta saavutetaan paras mahdollinen toteutus ja minimoidaan mahdolliset riskit.

Likviditeetti

Varmista, että kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän likviditeetti on riittävä.

Korkeampi likviditeetti tarkoittaa yleensä kapeampia osto- ja myyntitarjousten välisiä eroja ja vähäisempää vaikutusta markkinahintaan stop-toimeksiantoa toteutettaessa.

Erittäin likvideillä markkinoilla suuret toimeksiannot saatetaan toteuttaa useammassa osassa, mahdollisesti eri hintaan.

Ajoitus

Markkinahintaisia toimeksiantoja, mukaan lukien STOP (stop loss), ei voida toteuttaa normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella (eng. pre-market/after-hours).

Jos haluat toteuttaa toimeksiannon normaalien kaupankäyntituntien ulkopuolella, sinun on valittava rajahintainen toimeksiantotyyppi, kuten stop limit (STP LMT).

Vältä myös stop-toimeksiannon käyttämistä suurten talousilmoitusten tai tulosraporttien aikana, sillä nämä tapahtumat voivat aiheuttaa äkillisiä kurssivaihteluita.

Seuranta

Osto- ja myyntitarjousten välinen ero (eng. bid-ask spread) kuvaa korkeinta hintaa, jonka ostaja on valmis maksamaan, ja alhaisinta hintaa, jonka myyjä on valmis hyväksymään.

Suurempi osto- ja myyntitarjousten välinen ero voi johtaa korkeampiin kustannuksiin stop-toimeksiantoa toteutettaessa. Seuraa tämän eron kehitystä ja arvioi sen vaikutusta toimeksiantoosi.

Usein kysyttyä

Jos haluat rajoittaa tietystä positiosta syntyviä tappioita, voit käyttää stop- tai stop limit-toimeksiantoa. Kun osakkeen hinta saavuttaa stop-hintasi (ns. aktivointihinta), pörssiin lähetetään osto- tai myyntitoimeksianto (riippuen siitä, onko sinulla pitkä vai lyhyt positio). Stop- ja stop limit-toimeksiantojen välinen ero on siinä, minkä tyyppinen toimeksianto lähetetään markkinoille, kun stop-hintasi on saavutettu.

Stop-toimeksiantoa käyttäessä pörssiin lähetetään markkinahintainen toimeksianto (MKT), kun osakkeen hinta saavuttaa asettamasi stop-hinnan. Tämä tarkoittaa, että haluat ostaa tai myydä ennalta määrätyn määrän osakkeita parhaaseen, sillä hetkellä saatavilla olevaan hintaan. Toisin sanoen, kun stop-hinta saavutetaan, toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi toimeksiannoksi (MKT) ja toteutuu välittömästi sen hetkisellä markkinahinnalla.

Stop limit-toimeksiantoa käyttäessä pörssiin lähetetään rajahintainen toimeksianto (LMT), kun osakkeen hinta saavuttaa asettamasi stop-hinnan. Tässä toimeksiannossa asetat tarkan hinnan, jolla haluat ostaa tai myydä osakkeet. Toimeksianto toteutuu vain, jos markkinahinta saavuttaa asetetun rajahinnan tai sitä paremman hinnan.

Stop-toimeksiantoa kannattaa käyttää, kun haluat suojautua merkittäviltä tappioilta tai turvata position tuottoja.

Ennen stop-toimeksiannon lähettämistä on tärkeää arvioida nykyiset markkinaolosuhteet, mahdolliset hintavaihtelut sekä oma halukkuutesi hyväksyä markkinahinta, kun stop-hinta saavutetaan. Näiden tekijöiden huolellinen harkinta voi auttaa sinua päättämään, onko stop-toimeksianto paras vaihtoehto kaupankäyntiisi.

Kyllä, voit peruuttaa stop-toimeksiannon milloin tahansa ennen sen aktivoitumista. Kun stop-hinta saavutetaan ja toimeksianto muuttuu markkinahintaiseksi (MKT), se toteutetaan yleensä lähes välittömästi, jolloin sen peruuttaminen on vaikeaa.

Odd lot -toimeksiantojen reitittämiselle on olemassa useita ohjeita. Lisätietoja sekä IB:n asettamista poikkeuksista löydät tältä sivulta: https://ibkr.info/node/1062