Tässä artikkelissa tarkastelemme passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen ominaisuuksia, etuja, haittoja ja soveltuvuutta, jotta sijoittajat voivat tehdä perustellun päätöksen omien sijoitustavoitteiden pohjalta.
Mitä passiivinen sijoittaminen tarkoittaa?
Passiivinen sijoittaminen tarkoittaa sijoittamista laajasti hajautettuun salkkuun, joka seuraa tiettyä indeksiä tai markkinoiden kehitystä. Tämä saavutetaan usein sijoittamalla indeksirahastoihin tai ETF-rahastoihin, jotka seuraavat esimerkiksi S&P 500 -indeksiä. Passiivisen sijoittamisen tavoitteena ei ole päihittää markkinoita, vaan seurata niiden kehitystä pitkällä aikavälillä. Tämä lähestymistapa sopii erityisesti pitkän aikavälin sijoittajille, jotka pyrkivät hyötymään markkinoiden yleisestä kasvusta, ilman huolta lyhyen aikavälin volatiliteetista.
Yksi passiivisen sijoittamisen merkittävimmistä eduista on sen kustannustehokkuus. Koska passiivisesti hallinnoidut rahastot pyrkivät jäljittelemään indeksin kehitystä, niiden hallinnointipalkkiot ovat yleensä pienemmät kuin aktiivisesti hallinnoitujen rahastojen. Tämä alhaisempi kustannusrakenne johtaa sijoittajien kannalta alhaisempiin kustannuksiin, mikä voi parantaa nettotuottoja pitkällä aikavälillä. Lisäksi passiivinen sijoittaminen vaatii yleensä vähemmän aikaa ja tutkimusta, mikä tekee siitä houkuttelevan vaihtoehdon niille, joilla ei ole aikaa tai asiantuntemusta aktiiviseen sijoittamiseen.
Mitä aktiivinen sijoittaminen tarkoittaa?
Aktiivisessa sijoittamisessa sijoitusalan ammattilaisten tai vähittäissijoittajien tavoitteena on ylittää markkinoiden keskimääräinen tuotto aktiivisen hallinnoinnin ja strategisen päätöksenteon avulla. Tämä lähestymistapa voi sisältää yksittäisten osakkeiden valintaa, strategisia mukautuksia markkinaolosuhteiden mukaan tai muita taktisia menetelmiä tuottojen parantamiseksi. Vaikka markkinoiden voittaminen on haastavaa, tutkimukset osoittavat, että aktiivisilla rahastoilla, jotka poikkeavat merkittävästi vertailuindeksistään, on suurempi todennäköisyys päihittää markkinat verrattuna laajempaan aktiivisten rahastojen ryhmään.
Yksi aktiivisen sijoittamisen suurimmista eduista on mahdollisuus korkeampiin tuottoihin. Etsimällä aktiivisesti aliarvostettuja osakkeita tai markkinamahdollisuuksia, aktiiviset sijoittajat voivat mahdollisesti saavuttaa markkinoita suurempia tuottoja. Tämä tekee aktiivisesta sijoittamisesta houkuttelevaa sijoittajille, jotka ovat valmiita ottamaan suurempia riskejä, tavoitellessaan suurempia tuottoja.
Toinen aktiivisen sijoittamisen etu on joustavuus. Sijoittajat voivat mukauttaa strategiaansa joustavasti muuttuviin markkinaolosuhteisiin, jolloin he voivat reagoida uusiin mahdollisuuksiin ja hallita riskejä tehokkaammin. Lisäksi aktiiviset sijoittajat voivat suojautua markkinoiden laskusuhdanteilta vähentämällä riskipitoisten osakkeiden määrää salkuissaan.
Aktiiviseen sijoittamiseen liittyy kuitenkin korkeampia kustannuksia. Arvopapereiden ostoon ja myyntiin liittyvät transaktiokustannukset voivat heikentää tuottoa. Lisäksi aktiivisesti hallinnoiduista rahastoista aiheutuu yleensä korkeampia hallinnointipalkkioita ja kulusuhteita, koska ne vaativat kattavaa analyysia ja aktiivista kaupankäyntiä. Nämä kustannukset voivat vaikuttaa merkittävästi nettotuottoihin erityisesti pitkällä aikavälillä.
Lisäksi aktiiviseen sijoittamiseen liittyy suurempi riski tulosten epäjohdonmukaisuudesta. Aktiiviset sijoittajat eivät aina onnistu voittamaan markkinoita, ja heidän suorituskykynsä voi vaihdella suuresti vuodesta toiseen. Tämä voi johtaa pettymyksiin ja odotettua pienempiin tuottoihin. Aktiivinen sijoittaminen vaatii myös perusteellista tutkimusta ja seurantaa, mikä voi olla aikaa vievää. Tämän vuoksi aktiivinen sijoittaminen ei sovellu sijoittajille, joilla ei ole aikaa tai asiantuntemusta sijoitustensa jatkuvaan hallinnointiin.
Passiivinen vs. aktiivinen sijoittaminen: kumpi on parempi?
Näiden kahden sijoitustyylin ero voi vaikuttaa merkittävästi sijoitusstrategioihin ja lopullisiin tuottoihin. Aktiivinen sijoittaminen vaatii perusteellista tutkimusta ja jatkuvaa seurantaa, ja siinä sijoittajan tavoitteena on tuottaa markkinoita parempia tuloksia strategisten päätösten ja markkinoiden ajoituksen avulla. Passiivinen sijoittaminen sen sijaan tarkoittaa sijoittamista rahastoihin, jotka seuraavat tiettyä indeksiä, mikä tarjoaa vakaampaa tuottoa alhaisemmilla kustannuksilla ja vähemmällä sitoutumisella.
Valinta passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä riippuu pitkälti sijoittajan tavoitteista ja olosuhteista. Passiivinen sijoittaminen sopii erinomaisesti pitkän aikavälin sijoittajille, jotka haluavat hyötyä markkinoiden yleisestä kasvusta, ilman huolta lyhyen aikavälin volatiliteetista. Se on erityisen houkutteleva kustannustietoisille sijoittajille, sillä passiivisten rahastojen kulut ovat alhaiset. Lisäksi passiivinen sijoittaminen sopii sijoittajille, joilla on rajallisesti aikaa tai asiantuntemusta, koska se vaatii vähemmän aikaa ja tutkimusta.
Aktiivinen sijoittaminen puolestaan soveltuu sijoittajille, joilla on korkea riskinsietokyky ja jotka ovat valmiita ottamaan suurempia riskejä saavuttaakseen mahdollisesti korkeampia tuottoja. Tämä sijoitusstrategia sopii erityisesti niille, joilla on tarvittava markkinatuntemus ja –kokemus, sekä mahdollisuus käyttää aikaa sijoitustensa tutkimiseen ja seurantaan. Lisäksi sijoittajat, jotka arvostavat riskien hallintaa ja pyrkivät suojautumaan laskusuhdanteilta, saattavat arvostaa aktiivisen sijoittamisen tarjoamia mahdollisuuksia.
Jotkut sijoittajat hyödyntävät molempia lähestymistapoja. Salkun ydin voidaan rakentaa passiivisista sijoituksista vakauden takaamiseksi, ja osa salkusta voidaan sijoittaa aktiivisiin strategioihin korkeamman tuoton tavoittelemiseksi.
Esimerkkejä passiivisista ja aktiivisista sijoitusstrategioista
Sijoittajat voivat valita useista passiivisen tai aktiivisen sijoittamisen strategioista. Suosittu passiivisen sijoittamisen strategia on indeksisijoittaminen, jossa sijoittajat sijoittavat rahastoihin, jotka seuraavat tiettyä indeksiä, kuten S&P 500-, NASDAQ-100- tai FTSE 100 -indeksiä. Sijoittajat voivat valita kertasijoitusstrategian (eng. lump-sum investing), jossa suuri rahamäärä sijoitetaan kerralla yhteen tai useampaan indeksiä seuraavaan rahastoon. Moni sijoittaja kuitenkin valitsee kuukausittaisen säästämisen kertasijoituksen sijaan markkinariskin hajauttamiseksi. Toinen passiivinen strategia on “osta ja pidä” (eng. buy and hold), jossa sijoittajat ostavat laajan valikoiman osakkeita tai ETF-rahastoja ja pitävät niitä pitkällä aikavälillä hyötyäkseen markkinoiden kasvusta.
Aktiivisiin sijoitusstrategioihin voi kuulua osakepoiminta (eng. stock picking), jossa sijoittajat valitsevat yksittäisiä osakkeita, joiden he uskovat kehittyvän markkinoita paremmin. Toinen aktiivinen strategia on markkinoiden ajoitus, jossa sijoittajat pyrkivät ostamaan ja myymään osakkeita teknisen analyysin ja/tai talousindikaattoreiden perusteella hyötyäkseen lyhyen aikavälin liikkeistä.
Johtopäätös
Valinta passiivisen ja aktiivisen sijoittamisen välillä riippuu useista tekijöistä, kuten sijoittajan tavoitteista, riskinsietokyvystä sekä käytettävissä olevasta ajasta ja asiantuntemuksesta. Passiivinen sijoittaminen tarjoaa kustannustehokkaan ja suoraviivaisen tavan saavuttaa markkinoiden keskimääräinen tuotto, kun taas aktiivinen sijoittaminen tarjoaa mahdollisuuden ylittää markkinoiden tuotto, vaikkakin suuremmilla kustannuksilla ja riskeillä.
Sijoittajan on tärkeää arvioida oma tilanteensa ja tavoitteensa huolellisesti ennen päätöksen tekemistä. Hybridi lähestymistapa voi myös tarjota etuja, kun osa salkusta sijoitetaan passiivisesti vakauden saavuttamiseksi ja toinen osa hallinnoidaan aktiivisesti mahdollisen korkeamman tuoton saavuttamiseksi.
Ymmärtämällä molempien lähestymistapojen hyödyt ja haitat sijoittaja voi valita strategian, joka vastaa parhaiten hänen taloudellisia tavoitteitaan ja henkilökohtaisia olosuhteitaan.
Haluatko sijoittaa LYNXin kautta?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lähes kaikkien maailman pörssiyhtiöiden osakkeilla. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile välityspalkkioitamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
