Artikkelissa tarkastellaan tuulivoima-alan näkymiä ja etsitään lupaavia osakkeita. Kolmea alan osaketta tarkastellaan tarkemmin alla.
Etsitkö välittäjää, jonka avulla voit käydä kauppaa lukemattomilla osakkeilla maailmanlaajuisesti – mukaan lukien parhailla tuulivoimaosakkeilla? Klikkaa tästä ja tutustu LYNXiin.
- Tuulivoiman merkitys kasvaa maailmanlaajuisesti
- Erilaiset tuulivoimaosakkeet
- Mitä tuulivoimaosakkeita kannattaa ostaa?
- Lista kymmenestä parhaasta tuulivoimaosakkeesta
- Parhaat tuulivoimaosakkeet
- Parhaiden tuulivoimaosakkeiden tuoton vertailu
- Uusiutuvan energian ETF-rahastot vaihtoehtona yksittäisille osakkeille
- Johtopäätös: näkymät ovat jälleen kirkastuneet
- Haluatko sijoittaa tuulivoimaosakkeisiin?
Tuulivoiman merkitys kasvaa maailmanlaajuisesti
Suomessa tuulivoiman osuus viime vuoden tammi–syyskuun sähköntuotannosta oli 19 prosenttia, kun osuus vuonna 2022 oli 14 prosenttia. Saksassa tuulivoima on tärkein vihreä energialähde, ja sen osuus sähköntuotannosta on 22 prosenttia, mutta tuulivoimajärjestelmien laajeneminen Saksassa on pysähdyksissä. Vuosina 2016 ja 2017 rakennettiin yli 1 300 uutta tuulivoimalaa, mutta vuonna 2022 uusia järjestelmiä rakennettiin nettomääräisesti vain 264, mikä on 10 vähemmän kuin vuonna 2021. Suomessa tuulivoiman kasvu oli historian nopeinta vuonna 2022, ja 437 uutta tuulivoimalaa nostivat tuulivoiman nimellistehon yhteensä noin 5500 megawattiin (MW). Vuoden 2023 lopussa Suomessa oli yhteensä 1601 toiminnassa olevaa tuulivoimalaa ja tuulivoimakapasiteetti oli 6 946 MW.
Saksassa nykyisen hallituskoalition uskotaan lisäävän investointeja tuulivoimaan maan energiatuotannon muuttamiseksi ympäristöystävällisemmäksi. Maailmanlaajuisesti katsottuna tuulivoima on kuitenkin ollut kasvussa jo vuosia.
Erilaiset tuulivoimaosakkeet
Kaikki tuulivoimaosakkeet eivät ole samanlaisia. Tuulivoimaloiden ja -turbiinien valmistajat ovat myös viime aikoina joutuneet kärsimään materiaalien, komponenttien, logistiikan ja energian kustannusten valtavasta noususta. Nyt tilanne näyttää hieman helpottuneen, ja täyttyneet tilauskirjat saavat liiketoimintanäkymät näyttämään positiivisemmilta. Hankkeiden kehittäjiä ja tuulipuistojen ylläpitäjiä, jotka aluksi hyötyivät korkeista sähkönhinnoista, rasittaa kuitenkin yhä enemmän lainakustannusten jyrkkä nousu. Tästä epävarmuudesta huolimatta tuulivoimateollisuuden odotetaan kuitenkin kasvavan merkittävästi tulevina vuosina energian korkeiden hintojen ja poliittisen tahdon ansiosta.
Mitä tuulivoimaosakkeita kannattaa ostaa?
Tuulivoimaloihin voi sijoittaa joukkorahoituksen kautta suoraan, mutta tällainen investointi voi sitoa pääomaa pitkäksi aikaa ja osuuden likviditeetti on todennäköisesti alhainen. Tuulivoimaosakkeilla sen sijaan vältetään yksittäisten hankkeiden riskit, ja kaupankäynti on helppoa pörssien kautta. Tuulivoima-alalla toimii kuitenkin melko vähän pörssiin listattuja yrityksiä. Alla on lista kymmenestä tuulivoimaosakkeesta, joista kolme esitellään tarkemmin:
Lista kymmenestä parhaasta tuulivoimaosakkeesta
| Yrityksen nimi | ISIN | Koodi | Valuutta | Viimeisin hinta | Markkina-arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| ABO Wind AG | DE0005760029 | AB9 | EUR | 36,00 | 0,32 |
| Orsted A/S | DK0060094928 | D2G | EUR | 51,48 | 21,70 |
| Energiekontor AG | DE0005313506 | ECT | EUR | 40,30 | 0,57 |
| PNE AG | DE000A0JBPG2 | PNE3 | EUR | 10,86 | 0,83 |
| Siemens Energy AG | DE000ENER6Y0 | ENR | EUR | 46,38 | 36,49 |
| Vestas Wind Systems A/S | DK0061539921 | VWSB | EUR | 13,20 | 13,75 |
| NextEra Energy Inc. | US65339F1012 | NEE | USD | 76,88 | 158,10 |
| RWE AG | DE0007037129 | RWE | EUR | 31,00 | 23,19 |
| Nordex SE | DE000A0D6554 | NDX1 | EUR | 11,44 | 2,78 |
| Encavis AG | DE0006095003 | CAP | EUR | 17,02 | 2,74 |
Parhaat tuulivoimaosakkeet
Sijoittajat voivat harkita esimerkiksi seuraaviin tuulivoimaosakkeisiin sijoittamista:
NextEra Energy: tuulivoimalla sähköä 14 miljoonalle kotitaloudelle
NextEra Energy (ISIN: US65339F1012 – Kaupankäyntitunnus: NEE – Valuutta: USD) on yhdysvaltalainen sähköyhtiö ja yksi maailman suurimmista uusiutuvan energian, erityisesti tuulivoiman, tuottajista. Vuoden 2022 lopussa konsernin ja sen tytäryhtiön NextEra Energy Partnersin tuulivoimakapasiteetti oli 20 gigawattia (GW). Tämä riittää toimittamaan noin 14 miljoonalle yhdysvaltalaiselle kotitaloudelle tuulivoimalla tuotettua sähköä. NextEran tavoitteena on avata uusia tuulivoimahankkeita, ja esimerkiksi pelkästään vuoteen 2025 mennessä yrityksen tarkoituksena on lisätä uutta tuulivoimakapasiteettia jopa noin 11 GW. Uutta kapasiteettia on tarkoitus saavuttaa 800 MW edestä niin sanotun repoweringin avulla. Tämä tarkoittaa vanhojen turbiinien korvaamista uusilla ja tehokkaammilla versioilla. NextEra Energy panostaa myös huomattavasti akkuvarastoihin tasatakseen tuuli- ja aurinkoenergian tuotannon määrän voimakkaita vaihteluita.
Kasvu-uralla tuulivoiman ansiosta
Vuonna 2022 NextEra Energy raportoi liikevaihdon kasvaneen 23 % 20,96 miljardiin dollariin. Osakekohtainen tulos kasvoi 16 % 1,81 dollarista 2,10 dollariin. Vuonna 2023 analyytikot odottavat tuloksen olevan 3,13 dollaria osakkeelta (+49 %) liikevaihdon kasvaessa 25 % 6,26 miljardiin dollariin. Vuonna 2024 liikevaihdon odotetaan kasvavan 2 % 26,8 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 3,40 dollaria (+9 %). Neljännesvuosittainen osinko on 10,47 dollaria, joten osakkeen osinkotuotto on noin 3 %, osakkeen nykyisellä noin 57 dollarin tasolla.
NextEran osake oli kaikkien aikojen korkeimmillaan 93,73 dollarissa vuonna 2021. Sen jälkeen tätä tasoa ei useista yrityksistä huolimatta enää saavutettu, ja kurssi romahti jyrkästi syksyllä 2023. Yhtiö on 118 miljardin dollarin markkina-arvollaan pörssin raskassarjalainen. Tämän sähköntoimittajan osakkeilla on mahdollisuus merkittävään kurssinousuun nykyisellä varsin suotuisalla hintatasolla.
PNE Wind: saksalainen tuulivoimatoimittaja
PNE (ISIN: DE000A0JBPG2 – Kaupankäyntitunnus: PNE3 – Valuutta: EUR) on saksalainen tuulivoimayritys Cuxhavenista. Yhtiö suunnittelee, rakentaa ja operoi tuulipuistohankkeita maalla (onshore) ja merellä (offshore). Useimmissa tapauksissa rakennetut tuulipuistot myydään “avaimet käteen” -periaatteella, mutta yrityksen palveluihin kuuluvat myös esimerkiksi tuulipuistojen hallinnointi, ylläpito ja huolto. Yhtiön omia tuulipuisto-omistuksia kasvatettiin hiljattain noin 319 MW:sta noin 348 MW:n kapasiteettiin. Tuulivoiman lisäksi yhtiön portfolioon kuuluu myös aurinkosähkö-, sähkön varastointi- ja Power-to-X-teknologiahankkeita. Power-to-X (lyhennettynä PtX tai P2X) tarkoittaa yleisesti energian muuttamista hiilineutraaliksi polttoaineeksi. Tähän mennessä yritys on toteuttanut Euroopassa ja Yhdysvalloissa hankkeita, joiden kokonaiskapasiteetti on yli 7 GW, josta suurin osa on peräisin tuulivoimasta. Yhdysvaltalaisen investointipankki Morgan Stanleyn infrastruktuurirahasto omistaa 40 prosenttia osakkeista. On siis täysin mahdollista, että PNE Wind vaihtaa pääomistajaa jossain vaiheessa.
Saksan tuulivoimaosakkeen nousut ja laskut
Vuonna 2022 yhtiön osakekohtainen tulos oli 0,20 euroa (-39 %) ja liikevaihto 126,2 miljoonan euroa (+7 %). Vuodelle 2023 analyytikot odottavat vahvaa liikevaihdon kasvua 172,8 miljoonaan euroon (+37 %) ja negatiivista -0,18 euron osakekohtaista tulosta. Vuonna 2024 liikevaihdon odotetaan olevan 219,8 miljoonaa euroa (+27 %), mutta osakekohtaisen tuloksen odotetaan jälleen olevan tappiollinen -0,06 euroa. Vuonna 2025 analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan 254,4 miljoonaan euroon (+16 %), jonka odotetaan tuottavan pienen 0,04 osakekohtaisen voiton.
PNE Windin osake on kehittynyt viime vuosina vaikuttavasti ja kymmenkertaistunut vuoden 2019 ja vuoden 2022 lopun välillä. Korkeimmalta 24,45 euron tasolta osakkeen hinta on laskenut jyrkästi, jonka seurauksena kurssi on tähän mennessä puolittunut noin 12 euroon. Tällä tasolla PNE:n osake on arvostettu jälleen paljon houkuttelevammin 0,9 miljardin euron markkina-arvolla, mutta arvo on edelleen pohjakosketusvaiheessa. Tuulivoimaan sijoittamisesta kiinnostuneiden kannattaa pitää tämä yritys mielessä, mutta todennäköisesti odottaa, kunnes uusi nouseva trendi syntyy.
Vestas: tuulivoiman maailmanmarkkinajohtaja Tanskasta
Tanskalainen Vestas (ISIN: DK0061539921 – Kaupankäyntitunnus: VWSB – Valuutta: DKK) on yksi maailman suurimmista tuulivoimayhtiöistä. Vestas suunnittelee, valmistaa, asentaa, kehittää ja ylläpitää tuulivoimahankkeita kansainvälisesti. Vuonna 1945 perustetulla yrityksellä on 29 000 työntekijää, ja se on asentanut yli 173 GW edestä tuulivoimaloita 88 maahan eri puolilla maailmaa. Uusien maalla ja merellä sijaitsevien tuulipuistojen rakentamisen lisäksi Vestas saa toistuvia tuloja tuulivoimaloiden huolloista ja asennuksista. Tällä tavoin yritys onnistuu tasoittamaan kassavirtoja tuulipuistojen myyntilukujen vaihdellessa. Viime aikoina yhtiö on supistanut jonkin verran toimintaansa ja sulkenut vähemmän kannattavia tehtaita, sillä toimitusketjuongelmat, korkeammat ostohinnat ja hankkeiden lykkääminen ovat viime aikoina heikentäneet liiketoiminnan kehitystä. Yrityksen tilanne on kuitenkin arviolta kehittymässä positiivisempaan suuntaan.
Vestasin osake uudessa nousussa
Vuonna 2022 liikevaihto laski 7 % 114,5 miljardiin euroon. Samaan aikaan osakekohtainen tulos laski merkittävästi -1,56 euroon kustannusten jyrkän nousun ja rakenneuudistustoimenpiteiden vuoksi. Vuodelle 2023 analyytikot odottavat 15,2 miljardin euron liikevaihtoa ja 0,07 euron osakekohtaista positiivista tulosta. Tulevana tilikautena 2024 liikevaihdon odotetaan olevan 17,2 miljardia euroa (+20 %) ja osakekohtaisen tuloksen 0,64 euroa. Vuodelle 2025 markkinoiden konsensus on 19,8 miljardin euron (+15 %) liikevaihto ja 1,23 euron (+92 %) osakekohtainen tulos.
Vestasin osake oli vuoden 2021 alussa kaikkien aikojen huippulukemissa (noin 43 euroa), josta osakekurssi on tullut alaspäin toimitusketjuongelmien ja kustannusten nousun vuoksi. Osake on ollut jälleen nousussa lokakuun 2023 alusta lähtien. Virtaviivaistamis- ja kustannussäästötoimet kantavat todennäköisesti hedelmää tulevina vuosina. Pelkästään uusien tuulivoimaloiden tilauskanta oli vuoden 2023 kolmannen neljänneksen lopussa korkea 21,6 miljardia euroa. Liiketoimintanäkymien ohella myös osakkeen näkymät ovat kirkastuneet merkittävästi.
Parhaiden tuulivoimaosakkeiden tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | 52 viikon alin | 52 viikon ylin | 1 v | 3Y | YTD |
|---|---|---|---|---|---|---|
| ABO Wind AG | 36,00 | 34,00 | 61,40 | -18,74 % | -39,60 % | -13,25 % |
| Orsted A/S | 51,48 | 40,43 | 61,42 | 23,54 % | -55,02 % | 2,31 % |
| Energiekontor AG | 40,30 | 40,05 | 83,80 | -40,38 % | -50,06 % | -51,56 % |
| PNE AG | 10,86 | 10,66 | 15,14 | -9,05 % | 37,99 % | -22,09 % |
| Siemens Energy AG | 46,38 | 10,16 | 48,32 | 321,06 % | 90,39 % | 287,95 % |
| Vestas Wind Systems A/S | 13,20 | 13,09 | 29,30 | -44,41 % | -56,75 % | -54,02 % |
| NextEra Energy Inc. | 76,88 | 53,95 | 86,10 | 32,60 % | -12,94 % | 26,57 % |
| RWE AG | 31,00 | 28,16 | 42,30 | -18,57 % | -5,72 % | -24,54 % |
| Nordex SE | 11,44 | 8,63 | 15,74 | 12,27 % | -18,59 % | 9,58 % |
| Encavis AG | 17,02 | 10,71 | 17,39 | 26,73 % | 2,04 % | 9,63 % |
Uusiutuvan energian ETF-rahastot vaihtoehtona yksittäisille osakkeille
Sijoittajat, jotka eivät halua valita yksittäisiä osakkeita, voivat sijoittaa uusiutuviin energialähteisiin keskittyviin yrityksiin myös ETF-rahastojen avulla. Esimerkiksi Global X Wind Energy ETF, joka lanseerattiin vuonna 2022 sijoittaa erityisesti tuulienergia-alan osakkeisiin. Se on kuitenkin edelleen hyvin pieni, sillä sen sijoituksien arvo on vain noin 2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Vaihtoehtoisesti 3,6 miljardin Yhdysvaltain dollarin arvoinen iShares Global Clean Energy ETF kattaa kaikki uusiutuvan energian osa-alueet. Tuulivoiman lisäksi pääpaino on aurinkoenergiassa ja vesivoimassa, mutta myös polttokennoteknologiassa.
| Uusiutuvan energian ETF | ISIN | Kaupankäyntitunnus | Valuutat |
| Global X Wind Energy ETF | IE000JNHCBM6 | WNDY | USD/EUR/CHF |
| iShares Global Clean Energy ETF | IE00B1XNHC34 | INRG | USD/EUR/GBP |
Löydät tietoa tuotteista täältä:
Global X Wind Energy ETF
iShares Global Clean Energy ETF
Johtopäätös: näkymät ovat jälleen kirkastuneet
Energian hintojen nousu ja valtioiden tukiohjelmat, kuten Yhdysvalloissa, kiihdyttävät uusiutuvien energialähteiden yleistymistä globaalilla tasolla. Massiivisista investoinneista hyötyy myös tuulivoimasektori, jonka osuus maailman sähköntuotannosta todennäköisesti kasvaa tasaisesti tulevina vuosina.
Vastatuulta aiheuttaa kuitenkin korkojen voimakas nousu. Koska lähes kaikki suuret tuulivoimahankkeet rahoitetaan suurelta osin velalla, niiden kannattavuus heikkenee. Tämä on viime aikoina heikentänyt monien tuulivoimayhtiöiden liiketoiminnan kehitystä. Liiketoimintanäkymät ovat kuitenkin viime aikoina jälleen kirkastuneet, ja useimmat analyytikot ovat suhteellisen optimistisia. Niinpä sekä järjestelmien valmistajat että tuulipuistojen ylläpitäjät voivat odottaa hyvää liiketoimintaa tulevina vuosina.
Tämän suuntauksen pitäisi antaa myös kolmelle esitellylle tuulivoimaosakkeelle PNE Windille, NextEra Energylle ja Vestasille jälleen vauhtia. Korjaus voi siis osoittautua pitkän aikavälin sisäänpääsymahdollisuudeksi – edellyttäen tietysti, että mahdolliset koronnostot jäävät vähäisiksi.
Haluatko sijoittaa tuulivoimaosakkeisiin?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
