Tässä artikkelissa esittelemme mielestämme lupaavimmat osakkeet, joiden avulla sijoittajat voivat hyötyä uusista painonpudotuksen ihmelääkkeistä. Lisäksi tarkastelemme lähemmin kolmea näistä yrityksistä.
Etsitkö välittäjää, jonka avulla voit käydä kauppaa lukemattomilla osakkeilla maailmanlaajuisesti – mukaan lukien painonpudotusosakkeilla? Klikkaa tästä ja tutustu LYNXiin.
- Painonpudotuspistokset ylipainon hoidossa
- Mitä painonpudotusosakkeita kannattaa ostaa?
- Lista painonpudotusosakkeista
- Parhaat painonpudostusosakkeet
- Parhaat painonpudostusosakkeet: Lista suorituskyvyn perusteella
- Johtopäätös: Älä astu markkinoille millä hinnalla hyvänsä
- Haluaisitko sijoittaa painonpudotusosakkeisiin LYNXin kautta?
Painonpudotuspistokset ylipainon hoidossa
Viime vuosina on käynyt ilmi, että tietyillä hormonipohjaisilla diabeteslääkkeillä, niin sanotuilla GLP1-valmisteilla, on yllättäviä sivuvaikutuksia. Niin sanottuihin inkretiineihin (suolistohormoneihin) perustuvat pistettävät lääkkeet eivät ainoastaan säätele insuliinia ja glukagonia elimistössä, vaan ne vaikuttavat myös suolistossa ja aivoissa oleviin reseptoreihin. Tämän seurauksena potilaat kokevat kylläisyyden tunteen aikaisemmin, mikä mahdollistaa keskimäärin 15-20 % painonpudotuksen. Niin sanottu ”laihdutusruiske” on herättänyt Yhdysvalloissa suuren huomion tehokkaana laihdutusratkaisuna, ja huolimatta joistakin haittavaikutuksista siitä on nopeasti tullut myyntimenestys.
Yhdysvalloissa ylipaino on laajalle levinnyt ongelma. Erään tutkimuksen mukaan lähes 42 % Yhdysvaltojen väestöstä on ylipainoisia, ja suurella osalla heistä on liitännäissairauksia, kuten korkea verenpaine tai diabetes. Ongelma on nyt niin suuri, että edustavan tutkimuksen mukaan 43 % työnantajista olisi valmis maksamaan ylipainoisten työntekijöiden hoidon uusilla ruokahalua hillitsevillä lääkkeillä, vaikka ne maksaisivat jopa 1 000 dollaria kuukaudessa. Kysyntä on tällä hetkellä niin suurta, että odotusajat pitenevät koko ajan, koska lääkeyhtiöt eivät enää pysy kysynnän tahdissa.
Mitä painonpudotusosakkeita kannattaa ostaa?
Markkinoilla on vain muutamia lääke- ja biotekniikkayrityksiä, joilla on hyväksyttyjä, tehokkaita laihdutuslääkkeitä. Novo Nordisk ja Eli Lilly ovat alan johtavia toimijoita, mutta myös biotekniikkayritykset Viking Therapeutics, Pfizer, Structure Therapeutics ja Amgen ovat kehittämässä lupaavia valmisteita. On kuitenkin useita muitakin yrityksiä, jotka tahkoavat rahaa reseptilääkkeisiin liittyvällä liiketoiminnalla. Näihin kuuluu muun muassa WW International (Weight Watchers), joka osti laihdutuslääkkeisiin erikoistuneen telelääketieteen yrityksen vuoden 2023 alussa.
Lista painonpudotusosakkeista
| Company name | Market capitalisation | Last trade price | Currency | Symbol | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| Novo Nordisk ADR | 347,93 | 104,28 | USD | NVO | US6701002056 |
| Structure Therapeutics Inc | 1,87 | 33,09 | USD | GPCR | US86366E1064 |
| Viking Therapeutics Inc | 5,69 | 52,61 | USD | VKTX | US92686J1060 |
| Medifast, Inc. | 0,19 | 17,63 | USD | MED | US58470H1014 |
| WW International Inc | 0,07 | 0,95 | USD | WW | US98262P1012 |
| Eli Lilly & Co. | 692,74 | 748,00 | USD | LLY | US5324571083 |
| Merck & Co. | 244,21 | 97,33 | USD | MRK | US58933Y1055 |
| Pfizer Inc. | 142,24 | 24,82 | USD | PFE | US7170811035 |
| Herbalife Ltd. | 0,78 | 8,11 | USD | HLF | KYG4412G1010 |
| Amgen Inc. | 150,48 | 282,79 | USD | AMGN | US0311621009 |
Parhaat painonpudostusosakkeet
Sijoittajat voivat harkita sijoittamista esimerkiksi seuraaviin painonpudotusosakkeisiin hyötyäkseen painonpudotuspistosten yleistymisestä.
Novo Nordisk: Euroopan arvokkain pörssiyhtiö painonpudotuspistosten ansiosta
Novo Nordisk (ISIN: US6701002056 – kaupankäyntitunnus: NVO – valuutta: USD) on vuonna 1923 perustettu tanskalainen lääkeyhtiö. Yritys on kehittynyt viime vuosikymmeninä diabeteslääkkeiden selväksi maailmanlaajuiseksi markkinajohtajaksi ja sillä on vahva asema myös veren hyytymislääkkeiden, kasvuhormonihoidon ja hormonikorvaushoidon aloilla. Kaikkia liiketoiminta-alueita pidetään suhteellisen syklittöminä, mikä tekee niistä vähemmän alttiita suhdannevaihteluille.
Novo Nordiskin markkina-arvo on noin 393 miljardia euroa, mikä tekee siitä arvokkaimman eurooppalaisen pörssiyhtiön. Tämä asema johtuu sen vahvasta markkinaosuudesta ruokahalua hillitsevissä lääkkeissä. Diabeteksen hoitoon tarkoitettujen lääkkeiden Wegovyn (Ozempic), Rybelsusin ja hieman tehottomamman Saxendan myötä Novo Nordiskilla on kolme suosituinta painonpudotuslääkettä valikoimassaan. Viime vuosina myynti on kasvanut huimasti, ja sekä liikevaihto että osakekurssi ovat saavuttaneet uusia ennätyksiä. Tuoreimmat tutkimukset ovat myös osoittaneet, että Wegovy vähentää myös sydänongelmien, kuten sydänkohtausten ja aivohalvausten, riskiä. Tämä on hyvä lisäperuste sairausvakuutusyhtiöille kattaa suhteellisen kallis lääke.
Erinomaiset kasvunäkymät ja korkea arvostus
Novo Nordiskin keskimääräinen liikevaihdon kasvu on ollut +21 % kolmen viime vuoden aikana, ja osakekohtainen tulos on kasvanut keskimäärin +24 %. Viime aikoina kasvua on kiihdyttänyt GLP1- valmisteiden kysynnän voimakas lisääntyminen. Vuonna 2023 liikevaihto kasvoi 31 % 33,1 miljardiin dollariin, ja osakekohtainen tulos nousi 52 % 2,66 dollariin. Ennusteet vuodelle 2024 osoittavat liikevaihdon kasvavan 28 % 42,3 miljardiin dollariin ja tuloksen kasvavan 29 % 3,43 dollariin osakkeelta. Vuodelle 2025 analyytikot ennakoivat liikevaihdon kasvavan edelleen 21 % 36,5 miljardiin dollariin ja tuloksen nousevan 24 % 4,26 dollariin osakkeelta.
GLP1-pohjaisten painonpudotuspistosten valtavan buumin vuoksi Novo Nordiskin kasvunäkymät tulevina vuosina näyttävät erinomaisilta. Myös suun kautta otettavan version kehittäminen on edennyt pitkälle. Maailman suurimman insuliinivalmistajan osakkeilla käydään tällä hetkellä kauppaa noin 127,86 Yhdysvaltain dollarin tasolla (8.8.2024), mikä on hieman alle kesäkuun 2024 lopussa saavutetun kaikkien aikojen huippulukeman, 148,15 dollarin.
Viime vuosien voimakkaan nousun jälkeen osakkeen arvostus on nyt kuitenkin erittäin kunnianhimoinen. Vaikka GLP1-valmisteiden potentiaali ja markkina-asema ovat ainutlaatuisia, ostaminen nykyisellä hintatasolla ei ole enää välttämättä suositeltavaa takaiskusta huolimatta. Tämä johtuu siitä, että osakkeen hintaan sisältyy jo paljon tulevaisuuden kasvupotentiaalia. Pitkän aikavälin sijoittajat voivat kuitenkin pitää Novo Nordiskia silmällä ja odottaa voimakkaampaa takaiskua 100 dollarin tasolle ennen markkinoille tuloa.
Eli Lilly: Toinen supertähti painonpudotusmarkkinoilla
Lääketeollisuusjätti Eli Lilly (ISIN: US5324571083 – kaupankäyntitunnus: LLY – valuutta: USD) on myös astumassa painonpudotuspistosmarkkinoille. FDA:n virallista hyväksyntää ylipainon hoitoon tarkoitetulle diabeteslääkkeelle Mounjarolle (tirzepatidi) odotetaan lähiaikoina. Kliinisissä tutkimuksissa lääke auttoi koehenkilöitä laihtumaan yli 20 % painostaan ja monet lääkärit ovatkin jo alkaneet määrätä Mounjaroa painonpudotuslääkkeeksi, sillä se on saanut hyväksynnän diabeteksen hoitoon vuodesta 2022 lähtien.
Myös Wall Streetin odotukset ovat erittäin korkealla. Vahvojen tutkimustulosten perusteella analyytikot uskovat, että Mounjarosta tulee niin sanottu blockbuster-lääke ylipainon hoidossa, eli sen myynti voisi nousta miljardiluokkaan. Optimististen arvioiden mukaan lääkkeen myyntipotentiaali voisi olla 50 miljardia dollaria tai jopa enemmän. Koska lääke perustuu samanlaiseen vaikuttavaan aineeseen kuin Novo Nordiskin Wegovy, on odotettavissa myös samanlaisia myönteisiä vaikutuksia sydänongelmiin. Lisäksi diabeteslääke Trulicityä (dulaglutidi), joka on myös inkretiinipohjainen, käytetään yhä useammin ylipainon hoitoon.
Yritys laajentaa parhaillaan kapasiteettia kaikissa toimipaikoissa ja rakentaa myös uutta suurta tuotantolaitosta Pohjois-Carolinaan vastatakseen Mounjaron odotettuun suureen kysyntään.
Liikevaihdon odotetaan kasvavan kolminumeroisesti
Vuonna 2023 Eli Lillyn liikevaihto kasvoi 20 % 34,1 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Osakekohtainen tulos sen sijaan laski investointien vuoksi 16 % ja jäi 5,80 dollariin. Analyytikot ennustavat liikevaihdon kasvavan 26 % 43,0 miljardiin dollariin vuonna 2024, erityisesti Mounjaron myynnin kasvun ansiosta. Tuloksen odotetaan kohoavan peräti 137 % ja olevan 13,73 dollaria osaketta kohti. Lisäksi vuonna 2024 analyytikoiden arvioiden mukaan liikevaihto kasvaa 17 % 39,1 miljardiin dollariin ja tulos 29 % 12,61 dollariin osakkeelta.
Eli Lillyn osake saavutti hiljattain uuden ennätyskorkeuden vajaassa 966,10 dollarissa. Tällä hetkellä lääkealan osake liikkuu jälleen huomattavasti alempana 821,19 dollarissa (8.8.2024). Vuoden 2024 odotettu 60 P/E-luku osoittaa, että lääkejätin osakkeet eivät suinkaan ole edullisesti arvostettuja.
Jotta osakekursseihin sisältyvä kasvufantasia olisi perusteltua, analyytikoiden odotukset olisi ylitettävä merkittävästi. Tämä on täysin mahdollista, vaikka kilpailu markkinaosuuksista todennäköisesti kiristyy tulevina vuosina. Miljardien eurojen tuottoisat markkinat huomioon ottaen yhä useammat lääke- ja biotekniikkayhtiöt ovat tulossa markkinoille inkretiinipohjaisilla lääkkeillä. Niinpä myös Eli Lillyn osakkeen kohdalla sijoittajien kannattaa mahdollisesti odottaa merkittävämpää takaiskua ennen markkinoille tuloa.
Viking Therapeutics: Uusi pelaaja horisontissa
Viking Therapeutics (ISIN: US92686J1060 – kaupankäyntitunnus: VKTX – valuutta: USD) on vielä suhteellisen uusi biotekniikkayritys, joka on erikoistunut metabolisten ja endokriinisten ongelmien hoitoon tarkoitettujen valmisteiden kehittämiseen. Yritys ei kuitenkaan ole vielä tuonut markkinoille lääkettä eikä näin ollen ole vielä saanut aikaan liikevaihtoa.
Viking Therapeuticsilla on kuitenkin kehittelyvaiheessa erittäin lupaava GLP1-valmiste (VK2735) ylipainon hoitoon. Vaiheen 2 valmistumisen jälkeen yritys ilmoitti hiljattain, että sen painonpudotuspistokset voivat siirtyä vaiheeseen 3 suunniteltua aikaisemmin. Tähänastiset tulokset ovat olleet erittäin lupaavia: potilaat pystyivät laihtumaan keskimäärin 13,1 % painostaan neljännesvuoden aikana viikoittaisella pistoksella ja jopa 88 % potilaista laihtui 10 % tai enemmän painostaan. Erityisen kiinnostavaa VK2735:ssä on sen vähäiset sivuvaikutukset verrattuna kilpaileviin tuotteisiin. Yritys panostaa myös valmisteen kehittämiseen tabletteina. Vaiheen 1 tutkimus saatiin päätökseen vuoden 2023 alussa, ja nyt siirrytään vaiheeseen 2, joka toteutetaan vuoden 2024 jälkipuoliskolla. Myös näiden tulokset ovat olleet lupaavia, mikä lisää toiveita valmisteen tulevasta menestyksestä.
Toinen lääke valmisteilla rasvamaksaa vastaan
Viking Therapeuticsilla on myös muita lupaavia hankkeita kehitteillä. Tällä hetkellä huomio keskittyy vaikuttavaan aineeseen VK2809, joka on ei-alkoholipitoisen steatohepatiitin (NASH) hoitoon tarkoitettu lääke ja vielä vaiheessa 2. Tällä hetkellä markkinoilla ei ole hyväksyttyä lääkettä maksatulehdukseen, jonka taustalla on rasvamaksasairaus, joka ei johdu alkoholista. Tutkimustulokset ovat olleet lupaavia: lääke on vähentänyt maksan rasvapitoisuutta jopa 52 %. Vaiheen 2b tutkimuksessa 75 % hoidetuista potilaista saavutti rasvamaksan paranemisen ilman, että fibroosi paheni. Lisäksi 57 prosentilla osallistujista havaittiin fibroosin paraneminen. Tämä antaa toivoa, että VK2809 voisi tarjota merkittävää apua NASH-potilaille.
Erittäin spekulatiivinen sijoitus
Viking Therapeuticsin osake ei ole heikkohermoisille. Sen osakekurssi nousi huikeat 4 870 % vuoden 2022 puolivälin 2 dollarista aina 99,41 dollariin vuoden 2024 alussa. Tämän jälkeen osakehinta kuitenkin puolittui 46,11 dollariin, ennen kuin se alkoi jälleen nousta. Tällä hetkellä osakkeella käydään kauppaa 64,68 dollarissa (8.8.2024) kurssinousun jälkeen.
Vuoden puolivälissä Viking Therapeuticsilla oli käteisvaroja yhteensä 942 miljoonaa dollaria, mikä mahdollistaa sen vaikuttavien aineiden kehittämisen myös ilman liikevaihtoa. Tämä tarjoaa yritykselle tilaa jatkaa tutkimustyötä ja kehitystä tulevaisuudessa.
Viking Therapeutics on esitellyistä kolmesta osakkeesta selvästi spekulatiivisin ja riskialttein. Jos yritys menestyy, sillä on potentiaalia kasvaa merkittävästi, sillä sen kahdella vaikuttavalla aineella on blockbuster-potentiaalia. Tämä tekee siitä houkuttelevan yritysostokohteen suurille lääkekonserneille. Kuitenkin epäonnistumisen mahdollisuus on yhä olemassa, koska myyntilupaa ei ole vielä saatu. Sijoittajien tulisi valmistautua suurille kurssivaihteluille ja harkita odottavansa takaiskua ennen sijoittamista tähän osakkeeseen.
Parhaat painonpudostusosakkeet: Lista suorituskyvyn perusteella
| Company name | Last trade price | 52 W low | 52 W high | YTD | 6M | 1Y | 5Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Novo Nordisk ADR | 104,28 | 94,73 | 148,15 | 0,80 % | -20,93 % | 0,67 % | 282,96 % |
| Structure Therapeutics Inc | 33,09 | 26,61 | 66,38 | -18,82 % | -8,46 % | -38,10 % | — |
| Viking Therapeutics Inc | 52,61 | 11,21 | 99,41 | 182,70 % | -21,48 % | 346,98 % | 643,60 % |
| Medifast, Inc. | 17,63 | 17,07 | 76,42 | -73,77 % | -29,48 % | -73,88 % | -78,88 % |
| WW International Inc | 0,95 | 0,67 | 9,77 | -89,14 % | -47,51 % | -86,56 % | -97,68 % |
| Eli Lilly & Co. | 748,00 | 561,65 | 972,53 | 28,32 % | -2,86 % | 25,17 % | 552,65 % |
| Merck & Co. | 97,33 | 94,48 | 134,63 | -10,72 % | -25,81 % | -5,21 % | 19,71 % |
| Pfizer Inc. | 24,82 | 24,48 | 31,54 | -13,79 % | -13,34 % | -17,21 % | -33,01 % |
| Herbalife Ltd. | 8,11 | 6,59 | 15,66 | -46,85 % | -25,53 % | -35,94 % | -81,68 % |
| Amgen Inc. | 282,79 | 260,52 | 346,85 | -1,82 % | -9,50 % | 6,57 % | 25,40 % |
Johtopäätös: Älä astu markkinoille millä hinnalla hyvänsä
Elon Muskin kaltaiset julkisuuden henkilöt mainostavat painonpudotuspistoksia epäsuorasti elämäntapatuotteina, mikä on herättänyt myös kritiikkiä. Sen sijaan, että keskittyisi terveellisiin elämäntapoihin ja ruokailutottumuksiin, monet saattavat valita pistokset helpommaksi vaihtoehdoksi. Tämä kuitenkin koskee vain pientä osaa käyttäjistä.
Miljoonille ylipainosta kärsiville ihmisille uudet inkretiinilääkkeet tarjoavat toivoa helpommasta elämästä. Alan noususuhdanne näyttäisi jatkuvan, sillä Forbesin tilastojen mukaan noin miljardi ihmistä maailmassa on ylipainoisia.
Lääkeyhtiöt kehittävät myös kuumeisesti tablettimuotoisia lääkkeitä, mikä helpottaa lääkkeiden ottamista huomattavasti. Pian markkinoille saattavat tulla myös ensimmäiset edulliset rinnakkaisvalmisteet, kuten Novo Nordiskin Saxenda, jonka patenttisuoja on päättymässä.
Sijoittajien tulisi kuitenkin olla varovaisia painonpudotusosakkeiden ostamisessa, sillä ala vaikuttaa edelleen yliarvostetulta pörssissä. Eli Lillyn ja Novo Nordiskin osakkeet ovat jo korjaantuneet merkittävästi, mutta on järkevää odottaa, josko hinnat laskisivat vielä lisää. Vasta sitten voi syntyä houkuttelevampia pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksia.
Haluaisitko sijoittaa painonpudotusosakkeisiin LYNXin kautta?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lähes kaikkien maailman pörssiyhtiöiden osakkeilla. Näin voit hyötyä suurista kaupankäyntivolyymeista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile välityspalkkioitamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
Lähteet:
Bloomberg: Weight-Loss Stocks Soar After Obesity-Drug Study Spurs Investor Frenzy (26.07.2024); https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-08-08/weight-loss-stocks-lly-ww-soar-as-novo-nvo-results-spur-obesity-drug-frenzy
Forbes: Obesity Statistics (26.07.2024); https://www.forbes.com/health/body/obesity-statistics
Reuters: U.S. employers covering weight-loss drugs could nearly double in 2024 – survey (26.07.2024); https://www.reuters.com/business/healthcare-pharmaceuticals/us-employers-covering-weight-loss-drugs-could-nearly-double-2024-survey-2023-10-09/
Yahoo Finance: Analyyttikkoarviot (26.07.2024); https://finance.yahoo.com/
Novo Nordisk IR (26.07.2024); https://www.novonordisk.com/investors.html
Eli Lilly IR (26.07.2024); https://investor.lilly.com/
Viking Therapeutics IR (26.07.2024); https://ir.vikingtherapeutics.com/
Obesityaction.org: Treat and Reduce Obesity Act TROA FAQ (26.07.2024); https://www.obesityaction.org/troa/troa-faq
