Korona ja Ukrainan sota nostavat elintarvikkeiden hintoja
Vain muutama viikko pandemian alkamisen jälkeen maataloushyödykkeiden hinnat alkoivat nousta. Ei ihme, sillä monissa maissa eri puolilla maailmaa liikkuvuutta rajoitettiin, mikä saivat monet kausityöntekijät jättämään pellot ja palaamaan kotiin. Toimitusketjujen häiriöiden vuoksi jopa Vietnam, yksi suurimmista riisinviejistä, joutui ensimmäistä kertaa vuosikymmeniin tuomaan halvempaa intialaista riisiä täydentääkseen omia varastojaan. Koronapandemia sekoitti maailmanlaajuiset logistiikkajärjestelmät ja käynnisti inflaatiokierteen. Koronaa seurasi uusi shokki maataloussektorille, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan.
Venäjä ja Ukraina, joista puhutaan Euroopan leipäkorina, tuottavat noin 30 prosenttia maailman vehnästä, minkä lisäksi Venäjä oli myös yksi suurimmista lannoitteiden viejistä ennen sotaa ja pakotteita. Ei olekaan ihme, että tuotteiden yleinen hinnannousu vaikuttaa erityisesti elintarvikkeisiin.
Mitä maatalousosakkeita kannattaa ostaa?
Jos maataloustuotteiden hinnat nousevat, viljelijöillä on enemmän rahaa maatalouskoneisiin, siemeniin, lannoitteisiin, kasvien suojeluun tai kastelujärjestelmiin. Paremman liiketoiminnan seurauksena myös näiden alojen yritysten osakekurssit nousevat. Lisäksi maatalousosakkeita ostavat sijoittavat aineelliseen omaisuuteen, johon kuuluu usein pelto- tai laidunmaata, öljynpuristamoita, lastausasemia tai lannoitevarastoja. Erityisesti aikana, jolloin rahan tarjontaa lisätään löysällä keskuspankkipolitiikalla ja massiivisilla talouden elvytysohjelmilla, tämä on toinen argumentti maatalousalan investointien puolesta.
Alta löytyy lista kymmenestä kiinnostavasta maatalousosakkeesta, joista kolme esitellään tarkemmin. Listalta on tietoisesti jätetty pois torjunta-aineiden valmistajien, kuten Bayerin (Monsanto) tai Cortevan osakkeet.
Lista kymmenestä parhaasta maatalousosakkeesta
| Yrityksen nimi | ISIN | Koodi | Valuutta | Viimeisin hinta | Markkina-arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| AGCO Corp. | US0010841023 | AGCO | USD | 102,22 | 7,50 |
| CNH Industrial NV | NL0010545661 | CNHI | USD | 11,45 | 14,04 |
| Lindsay Corporation | US5355551061 | LNN | USD | 120,66 | 1,32 |
| Nutrien LTD | CA67077M1086 | NTR | USD | 48,31 | 23,65 |
| Deere & Company | US2441991054 | DE | USD | 412,71 | 111,61 |
| K+S AG | DE000KSAG888 | SDF | EUR | 11,33 | 2,00 |
| Mosaic Company | US61945C1036 | MOS | USD | 27,30 | 8,58 |
| KWS SAAT SE | DE0007074007 | KWS | EUR | 63,00 | 2,10 |
| Archer Daniels Midland Company | US0394831020 | ADM | USD | 57,27 | 27,04 |
Parhaat maatalousosakkeet
Voit hyötyä maatalouden noususuuntauksesta seuraavilla maatalousosakkeilla:
KWS Saatin osakkeet: Saksalainen osake, jolla on potentiaalia
KWS Saat SE (ISIN: DE0007074007 – kaupankäyntitunnus: KWS – valuutta: EUR), jonka pääkonttori sijaitsee Niedersachsenissa, on maailman neljänneksi suurin siementen tuottaja Bayer-, Corteva- ja Syngenta-yhtiöiden jälkeen. Sen tärkeimmät liiketoiminta-alueet ovat vilja- ja vihannessiementen jalostus ja jakelu maataloussektorille. Näihin kuuluvat sokerijuurikkaan, viljan, soijapavun, maissin, perunan ja rapsin siemenet. KWS Saatin tuotevalikoimaan kuuluu myös monia muita viljelykasveja, kuten auringonkukkia ja vihanneskasveja. 2021/22 tilikaudella liikevaihto kasvoi merkittävästi, +18 % 1,31 miljardista eurosta 1,54 miljardiin euroon. Voitto laski kuitenkin hieman, 3,35 eurosta 3,27 euroon osakkeelta (-3 %). Kuluvalta 2022/23 tilikaudelta analyytikot odottavat 1,7 miljardin euron liikevaihtoa (+9 %) ja 3,94 euron osakekohtaista tulosta (+20 %).
Nykyisellä noin 2,1 miljardin euron markkina-arvollaan (osakekurssi 65 euroa) KWS Saatin osake katsotaan Saksassa keskisuureksi pörssiyhtiöksi. Osakekurssin kuvaajasta näkee, että yrityksen osake kävi toukokuussa 2021 kaikkien aikojen korkeimmassa hinnassa, 80,90 dollarissa, ennen maltillista korjausliikettä. Nykyisestä markkinatilanteesta johtuen ennemmin tai myöhemmin osakkeen voisi odottaa kiipeävän takaisin korkeampiin hintoihin. Teknisen analyysin perusteella voisi sanoa, että jos 77 ja 81 euron välinen pitkän aikavälin vastustusalue ylitettäisiin, syntyisi lisää nousupotentiaalia. Jos osakekurssi jatkaa nousuaan, se voisi olla myös ehdokas MDAX-indeksiin. Yrityksen P/E-luku vuoden 2023 arvioiduilla tuloilla laskettuna on 16,6, joten se on kohtuullisesti hinnoiteltu.
Nutrienin osakkeet: maailman suurin lannoiteyritys
Yksi yritys, joka hyötyy erityisen voimakkaasti maataloustuotteiden ja lannoitteiden kasvavasta kysynnästä, on kanadalainen lannoitevalmistaja Nutrien (ISIN: CA67077M1086 – kaupankäyntitunnus: NTR – valuutta: USD). Nutrien on markkinajohtaja Pohjois-Amerikassa ja Australiassa, ja sillä on tiivis loppuasiakkaiden jakeluverkosto ydinmarkkinoillaan. Konsernilla on kuusi erittäin kustannustehokasta kaliumkaivosta Kanadan Saskatchewanin osavaltiossa, ja sitä pidetään maailman suurimpana kaliumin tuottajana. Yritys, joka kilpailee myös esimerkiksi saksalaisen K+S:n kanssa, tuottaa myös fosfaattia ja ammoniakkia (typpeä). Yhtiö myy vuosittain yhteensä noin 25 miljoonaa tonnia lannoitteita. Lisäksi se tuottaa siemeniä, torjunta-aineita ja muita maataloustuotteita, joita markkinoidaan myös suoraan loppuasiakkaille.
Ensiluokkainen osake tarjoaa ostomahdollisuuksia
Kolmen viime vuoden aikana yrityksen myynti on kasvanut keskimäärin +13 prosenttia. Voitot kasvoivat +37 prosenttia kolmen vuoden aikana. Vuonna 2021 yhtiö raportoi voittojen nousseen +585 % 0,81 dollarista osakkeelta 5,52 dollariin osakkeelta, sillä edellisenä vuonna korona oli merkittävästi rasittanut yrityksen tulosta. Samaan aikaan liikevaihto kasvoi 33 prosenttia 20,9 miljardista dollarista 27,7 miljardiin dollariin. Vuoden 2022 osalta analyytikot ovat vielä optimistisempia. Liikevaihdon odotetaan kasvaneen 41 prosenttia 37,9 miljardiin dollariin, ja asiantuntijat odottavat 14,00 dollarin osakekohtaista tulosta. Tulevana 2023 vuonna lannoitteiden hintojen odotetaan kuitenkin hieman laskevan, minkä seurauksena yritykseltä odotetaan 35 miljardin dollarin liikevaihtoa (-8 %) ja 12,75 dollarin osakekohtaista tulosta (-9 %). Lannoitteiden hinnat nostavat yrityksen voittoja vipuvaikutuksen tapaan, joten odotukset voivat myös muuttua positiivisemmiksi yrityksen näkökulmasta.
Koska yritys on vertikaalisesti täysin integroitu lannoitteiden louhinnasta niiden jakeluun loppuasiakkaille, yrityksen kassavirta on suuri ja osinko kohtuullinen 1,92 dollaria osakkeelta. Tämänhetkisellä 81 dollarin osakekurssilla tämä tarkoittaa 2,4 prosentin tuottoa. Sijoittaja, joka uskoo lannoitteiden hintojen pysyvän korkealla tasolla tulevina vuosina voi harkita tätä ensiluokkaista osaketta. Nutrienin osake on jo laskenut melko paljon huhtikuun 117,25 dollarin huipputasoltaan, joten se tarjoaa keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksia nykyisellä noin 80 dollarin hintatasolla.
AGCOn osakkeet: Kasvava maatalouskoneiden valmistaja
AGCO (ISIN: US0010841023 – kaupankäyntitunnus: AGCO – valuutta: USD), joka on maailman kolmanneksi suurin maatalouskonekonserni, valmistaa pääasiassa traktoreita ja leikkuupuimureita, mutta myös muita erilaisia maatalouskoneita. Yrityksen tuotteita myyvät yli 2700 jälleenmyyjää maailmanlaajuisesti. Tähän maatalouskoneiden valmistajaan kuuluvat Massey Ferguson ja Saksan markkinajohtaja Fendt. Premium-brändiä pidetään maatalouden Mercedeksenä, ja siitä on tullut viime vuosina yhtiön rahasampo. Fendtin ja suomalaisten Valtra-traktoreiden ansiosta AGCOlla on suurempi markkinaosuus kuin esimerkiksi amerikkalaisella kilpailijallaan Deere & Companylla, erityisesti Länsi-Euroopan markkinoilla. AGCO Group omistaa myös GSI- ja Challenger-brändit.
AGCOn osakkeet, joilla on pitkän aikavälin hintapotentiaalia
AGCO-konsernin myynti on kasvanut noin 12 prosenttia vuodessa kolmen viime vuoden aikana, ja voitto on kasvanut keskimäärin 46 prosenttia. 2022 vuodelta odotetaan 11,84 Yhdysvaltain dollarin osakekohtaista tulosta (+14 %). Tulosodotukset vuodelle 2023 ovat 12,78 dollaria osakkeelta (+8 %). Liikevaihdon, joka oli 11,1 miljardia dollaria vuonna 2021, odotetaan nousevan 12,5 miljardiin dollariin kuluvana vuonna (+12 %). Vuonna 2023 liikevaihdon kasvun odotetaan olevan edelleen +4 %, mikä johtaisi 13 miljardin dollarin liikevaihtoon. Tase näyttää erittäin hyvältä, sillä konsernilla on suhteellisen vähän velkaa.
Kun maataloushyödykkeiden hinnat nousevat, myös AGCO:n liiketoiminta kukoistaa, sillä viljelijöiden tulojen nousu kannustaa heitä investoimaan uusiin koneisiin ja laitteisiin. AGCOn osakkeet menestyivät erittäin hyvin vuonna 2020 ja vuoden 2021 ensimmäisellä puoliskolla, jolloin ne saavuttivat uuden kaikkien aikojen huippuhinnan (158,62 dollaria). Sen jälkeen osake on ollut pääasiassa laskutrendissä, mutta nykyinen pieni nousutrendi todennäköisesti jatkuu. Pitkäaikaisille sijoittajille nykyinen hintataso voi olla kohtuullinen.
Hyödy mahdollisuudesta myydä osakkeita lyhyeksi, jotta voit esimerkiksi tehdä voittoa myös silloin, kun osakekurssit laskevat. Lyhyeksimyynti LYNXin kautta.
Parhaat maatalousosakkeet: tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | 52 viikon alin | 52 viikon ylin | 6 kk | 1 v | 3Y | 5 v |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| AGCO Corp. | 102,22 | 84,35 | 130,26 | -12,34 % | -7,61 % | -19,20 % | 32,75 % |
| CNH Industrial NV | 11,45 | 9,28 | 13,30 | 0,35 % | 5,43 % | -22,78 % | 18,18 % |
| Lindsay Corporation | 120,66 | 109,28 | 135,05 | 3,80 % | -3,96 % | -14,09 % | 29,74 % |
| Nutrien LTD | 48,31 | 44,65 | 60,87 | -8,07 % | -12,94 % | -30,81 % | -1,19 % |
| Deere & Company | 412,71 | 340,20 | 420,47 | 4,93 % | 14,28 % | 22,02 % | 138,08 % |
| K+S AG | 11,33 | 9,98 | 16,42 | -16,26 % | -29,28 % | -19,93 % | -14,84 % |
| Mosaic Company | 27,30 | 24,12 | 38,30 | -9,75 % | -17,50 % | -33,67 % | 32,65 % |
| KWS SAAT SE | 63,00 | 45,50 | 68,50 | 32,91 % | 22,81 % | -13,46 % | 4,30 % |
| Archer Daniels Midland Company | 57,27 | 50,72 | 77,35 | -4,71 % | -18,23 % | -11,25 % | 38,67 % |
Maatalous-ETF:t ja maatalousrahastot
Alasta kiinnostuneiden sijoittajien kannattaa harkita myös maatalous-ETF-rahastoja. Esimerkiksi iShares Agribusiness UCITS ETF (IE00B6R52143 – symboli: IS0C – valuutta: USD) sijoittaa laajasti hajautettuihin maatalousalan yrityksiin. Painopiste on yhdysvaltalaisissa osakkeissa ja sen vertailuindeksinä toimii S&P Commodity Producers Agribusiness Index.
Johtopäätös: Maatalousalalla on edessään uusi innovaatio- ja investointisykli
Maataloushyödykkeiden hinnat ovat viime vuosina nousseet selvästi, myös maatalousalan osakkeisiin on kohdistunut vastaavia myönteisiä vaikutuksia. Osakkeet, joita aiemmin pidettiin tylsinä ja vaisuina, ovat viime aikoina nousseet vaikuttavasti ja jättäneet samalla varjoonsa monet muut alat. Asiantuntijat pitävät maatalousalaa jo nyt uutena megatrendinä, kun otetaan huomioon maailmanlaajuinen väestönkasvu, viljelykelpoisen maan väheneminen ja lisääntyvät geopoliittiset jännitteet. Osakepositiot maatalousalalla voivat myös periaatteessa myös vähentää ruoan hinnannousun vaikutusta arkielämässä, jos sijoittaja löytää itselleen sopivan osakkeen, joka reagoi vahvasti esimerkiksi vehnän markkinahintaan.
Vuosikymmeniä kestäneen taantuman ja hintakilpailun jälkeen maataloudessa saattaa nyt olla alkamassa uusi innovaatioiden ja investointien sykli. Tällainen sykli olisi varmasti tarpeellinen, koska loppujen lopuksi kyse on yhdestä elämisen perusedellytyksestä. Kolme esiteltyä yritystä tukevat tuotteillaan maanviljelijöitä ympäri maailmaa. Maatalouteen sijoittavilla kannattaa kuitenkin olla pitkä sijoitushorisontti.
Haluatko käydä kauppaa pörssin parhailla maatalousosakkeilla?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista.
LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
