Ukrainan sota on lisännyt nesteytetyn maakaasun (LNG) maailmanlaajuista kysyntää merkittävästi vuonna 2022. Eniten kysyntä on kasvanut Euroopassa, sillä North Stream -putkistojen räjäytyksien jälkeen Venäjältä tullutta kaasua on korvattu LNG:llä. Koska toimitusten keskeytykset ja iskut North Stream -putkistoja vastaan pysäyttivät lopulta Venäjän kaasuvirran, maakaasu on nyt tuotava Eurooppaan meriteitse.
Jotta maakaasun kuljettaminen laivalla olisi ylipäätään mahdollista, se on nesteytettävä LNG:ksi jäähdyttämällä tai tiivistämällä. Näin sen tilavuus pienenee 260 kertaa kaasumaiseen tilaan verrattuna. Tai päinvastoin: neljästä litrasta nesteytettyä maakaasua voidaan saada yli 1 000 litraa maakaasua. Kuljetuksen jälkeen nesteytetty maakaasu voidaan muuntaa takaisin kaasuksi suurissa terminaaleissa ja syöttää kaasuverkostoon. Tässä artikkelissa tarkastellaan, millä osakkeilla sijoittajat voivat mahdollisesti hyötyä LNG-teollisuuden noususuhdanteesta.
LNG:n kysynnän odotetaan kasvavan pitkällä aikavälillä
LNG:n pitkän aikavälin näkymät ovat erittäin myönteiset myös ilman Ukrainan sotaa. LNG:n maailmanlaajuisen kysynnän odotetaan nousevan 700 miljoonaan tonniin vuodessa vuoteen 2040 mennessä, mikä on Shellin mukaan 90 prosenttia enemmän kuin vuonna 2021. Tästä kasvusta 70 prosenttia odotetaan tulevan Aasiasta, jossa nesteytetty maakaasu korvaa korkeampipäästöisiä energialähteitä ilmansaasteiden torjumiseksi ja hiilidioksidipäästöjen vähentämiseksi.
Mitä maakaasu- ja LNG-osakkeita kannattaa ostaa?
Useat pörsseissä listatut yritykset toimivat nesteytetyn maakaasun tuotannon, jalostuksen tai kuljetuksen parissa. Useimmat niistä ovat yhdysvaltalaisia yrityksiä. Alla on lista kymmenestä maakaasu- ja LNG-osakkeesta, joista kolme esitellään tarkemmin alempana:
Lista kymmenestä parhaasta maakaasu- ja LNG-osakkeesta
| Yrityksen nimi | ISIN | Koodi | Valuutta | Viimeisin hinta | Markkina-arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| Golar LNG Limited | BMG9456A1009 | GLNG | USD | 39,56 | 4,11 |
| New Fortress Energy Inc. | US6443931000 | NFE | USD | 10,52 | 2,68 |
| Enbridge Inc. | CA29250N1050 | ENB | USD | 42,82 | 94,48 |
| FLEX LNG Ltd. | BMG359472021 | FLNG | USD | 23,74 | 1,32 |
| Sempra Energy | US8168511090 | SRE | USD | 92,54 | 59,33 |
| Devon Energy Corp. | US25179M1036 | DVN | USD | 37,62 | 24,93 |
| ConocoPhillips | US20825C1045 | COP | USD | 106,93 | 124,69 |
| Cheniere Energy Inc. | US16411R2085 | LNG | USD | 223,15 | 50,26 |
| Chevron Corporation | US1667641005 | CVX | USD | 161,17 | 291,00 |
Hyödy mahdollisuudesta myydä osakkeita lyhyeksi, jotta voit esimerkiksi tehdä voittoa myös silloin, kun osakekurssit laskevat.
Parhaat maakaasu- ja LNG-osakkeet
Sijoittajat voivat harkita esimerkiksi seuraaviin maakaasu- ja nesteytetyn maakaasun osakkeisiin sijoittamista:
Cheniere Energy (LNG): Yhdysvaltain suurin nesteytetyn maakaasun tuottaja
Cheniere Energy (ISIN: US16411R2085 – Kaupankäyntitunnus: LNG – Valuutta: USD) on Yhdysvaltojen suurin nesteytetyn maakaasun tuottaja. Konsernilla on myös suuri nesteytetyn maakaasun terminaali Louisianan osavaltiossa, josta nesteytettyä maakaasua voidaan viedä kaikkialle maailmaan. Vuodesta 2016 laskettuna yhtiö on lähettänyt yli 2 300 laivalastillista nesteytettyä maakaasua 37 maahan. Koska lisää LNG-laitureita on tulossa käyttöön, Chenieren vientikapasiteetin odotetaan kasvavan merkittävästi tulevina vuosina. Vuonna 2022 noin 70 prosenttia yhtiön nesteytetyn maakaasun toimituksista suuntautui Eurooppaan.
Vahva tuloskehitys: osake nousussa
Vuonna 2021 yrityksen tulot kasvoivat 70 prosenttia 15,9 miljardiin dollariin öljyn ja maakaasun hintojen nousun ansiosta. Poistoihin liittyvä tappio oli kuitenkin -9,25 USD osaketta kohti. Kuluvana vuonna 2022 analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan +94 % 30,8 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen olevan 12,31 dollaria. Tulevalta 2023 vuodelta asiantuntijoiden konsensus on 25,7 miljardin dollarin liikevaihto (-17 %) ja 18,76 dollarin osakekohtainen tulos (+52 %).
Chenieren osakekurssi on ollut nousujohteinen sen vuonna 2017 tapahtuneesta listautumisesta lähtien ja tällä hetkellä se liikkuu lähellä kaikkien aikojen korkeimpia hintojaan noin 170 dollarissa. Koska nesteytetyn maakaasun kysynnän odotetaan pysyvän vahvana tulevina vuosina ja Cheniere laajentaa vientikapasiteettiaan voimakkaasti, yhtiön voittojen pitäisi jatkaa nousuaan. Vuoden 2022 voimakkaan nousun jälkeen sijoittajien kannattaa todennäköisesti odottaa kurssin laskua 150 dollarin alueelle.
New Fortress Energy (NFE): Puhdasta energiaa nesteytetyllä maakaasulla
New Fortress Energy (ISIN: US6443931000 – Kaupankäyntitunnus: NFE – Valuutta: USD), jonka kotipaikka on New York, kehittää, rahoittaa ja rakentaa nesteytetyn maakaasun infrastruktuuria ja kaasusta sähköä tuottavia laitoksia. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen myös logistiikkapalveluja, kuten maakaasun nesteytyksen, varastoinnin, uudelleen kaasuttamisen ja nesteytetyn maakaasun kuljetuksen. NFE rakentaa ja operoi myös nesteytetyn maakaasun tuontilaitoksia useissa maissa maakaasun paikallisia toimituksia varten. New Fortress Energy pyrkii mullistamaan energiamarkkinat rakentamalla nesteytetyn maakaasun (LNG) voimalaitoksia, jotka eivät tuota lainkaan hiilidioksidipäästöjä. Yhtiö pyrkii myös tuottamaan sähköä vihreästä vedystä ja se tilasi kesällä Plug Powerilta yhden Pohjois-Amerikan suurimmista elektrolyysilaitoksista, jonka kapasiteetti on aluksi 120 MW. Se tuottaa jopa 50 tonnia vihreää vetyä päivässä. Myöhemmin laitosta on mahdollista laajentaa jopa 500 MW:iin.
Vaikuttavaa kasvua
Viime vuosina yritys on kasvanut valtavasti. Vuonna 2016 liikevaihto oli 21 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria, mutta vuonna 2021 myynti oli jo noussut 1,3 miljardiin dollariin. Samalla yritys saavutti 0,48 Yhdysvaltain dollarin osakekohtaisen tuloksen. Kuluvana 2022 vuonna markkina-asiantuntijat odottavat liikevaihdon kasvavan +85 % 2,44 miljardiin dollariin ja tuloksen kasvavan +315 % 1,99 dollariin osakkeelta. Tulevana 2023 vuonna myynnin odotetaan kasvavan +52 prosenttia 3,7 miljardiin Yhdysvaltain dollariin. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan kasvavan edelleen kolminumeroisella +146 prosentin vauhdilla 4,90 dollariin osakkeelta.
Liiketoiminnan loistava kehitys näkyy myös New Fortress Energyn osakekurssissa. Osakkeen arvo on noussut merkittävästi sen jälkeen, kun se listautui pörssiin 14 dollarilla vuonna 2019. Tällä hetkellä osake maksaa noin 50 Yhdysvaltain dollaria. Vuoden 2023 odotetuilla tuloilla osakkeen P/E-luku on noin 10, eli se on kohtuullisesti arvostettu. Osakkeeseen kannattaa suhtautua pitkän aikavälin sijoituksena ja odottaa korkeaa volatiliteettia, pääasiassa maakaasun hinnanvaihteluiden seurauksena.
Golar LNG (GLNG): Nesteytetyn maakaasun kelluvat laitokset
Bermudalla toimiva Golar LNG (ISIN: BMG9456A1009 – Kaupankäyntitunnus: GLNG – Valuutta: USD) valmistaa ja ylläpitää kelluvia nesteytetyn maakaasun laitoksia. Niitä voidaan käyttää maakaasun muuntamiseen nesteytetyksi kaasuksi kuljetusta varten ja sitten takaisin kaasuksi. Maakaasun nesteytysalustat sekä kelluvat varastosäiliöt ja uudelleenkaasutuslaitokset ovat edellytys nesteytetyn maakaasun kuljettamiselle laivoilla. Yhtiö sijoittaa nesteytysalustat mahdollisimman lähelle maakaasun tuotantoalueita, jotta putkistoinfrastruktuurin tarve vähenee. Nesteytysprosessissa käytetään merivettä. Kuljetuksen jälkeen kelluvat uudelleenkaasutuslaitokset mahdollistavat nesteytetyn maakaasun toimitukset myös maihin, joilla infrastruktuuria ei ole valmiina – esimerkiksi Suomeen. Laivojen lisäksi Golarilla on myös Hilli-alus, jolla voidaan muuntaa vuosittain 2,4 miljoonaa tonnia kaasua LNG:ksi. Yhtiön oma LNG-tankkerilaivasto myytiin tänä vuonna, samoin kuin muut yhtiön osat ja osakkuudet, jotta yritys sai varoja uusien laitosten rakentamiseen.
Kasvupotentiaalia uusiin laitoksiin tehtävien investointien ansiosta
Vuonna 2021 yhtiön osakekohtainen tulos oli 3,81 dollaria (edellisvuonna -2,48 dollaria) 452 miljoonan dollarin liikevaihdolla (+3 %). Koska liiketoiminnan osia myytiin uusien laitoksien rahoittamiseksi, analyytikot odottavat huomattavasti pienempää, 288 miljoonan Yhdysvaltain dollarin liikevaihtoa 2022 vuodelta. Tuloksen odotetaan olevan 0,98 Yhdysvaltain dollaria osakkeelta. Tulevalta 2023 vuodelta analyytikot odottavat kuitenkin jo 418 miljoonan dollarin liikevaihtoa (+45 %) ja 1,99 dollarin osakekohtaista tulosta (+102 %) uusien laitosten ansiosta. Yhtiön myynnin ja voittojen pitäisi myös kasvaa merkittävästi tulevina vuosina kapasiteetin kasvun ansiosta.
Golar LNG:n osakekurssi on ollut nousussa vuoden 2020 alusta lähtien ja tällä hetkellä se liikkuu noin 24 dollarin tasolla, eli edelleen kohtuullisen lähellä viiden vuoden huippulukemia. Yrityksestä kiinnostuneiden kannattaa todennäköisesti odottaa mahdollista korjausliikettä myös ennen tämän osakkeen hankintaa.
Maakaasun ja nesteytetyn maakaasun osakkeiden tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | Markkina-arvo | 52 viikon alin | 52 viikon ylin | 6 kk | 1 v | 5 v |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Golar LNG Limited | 39,56 | 4,11 | 19,94 | 41,55 | 50,48 % | 83,40 % | 209,18 % |
| New Fortress Energy Inc. | 10,52 | 2,68 | 7,82 | 40,04 | -58,50 % | -73,50 % | -26,74 % |
| Enbridge Inc. | 42,82 | 94,48 | 32,86 | 43,70 | 17,06 % | 21,72 % | 13,19 % |
| FLEX LNG Ltd. | 23,74 | 1,32 | 22,80 | 31,41 | -17,40 % | -19,03 % | 135,75 % |
| Sempra Energy | 92,54 | 59,33 | 66,40 | 95,77 | 20,14 % | 26,42 % | 26,41 % |
| Devon Energy Corp. | 37,62 | 24,93 | 37,28 | 55,09 | -23,35 % | -16,71 % | 72,33 % |
| ConocoPhillips | 106,93 | 124,69 | 101,30 | 135,18 | -8,20 % | -7,20 % | 77,12 % |
| Cheniere Energy Inc. | 223,15 | 50,26 | 152,31 | 225,44 | 41,42 % | 22,87 % | 267,81 % |
| Chevron Corporation | 161,16 | 291,00 | 135,37 | 167,11 | -0,70 % | 11,29 % | 37,98 % |
Johtopäätös: LNG on voittava ala, jolla on edelleen nousupotentiaalia.
Energian hintojen nousu ja Ukrainan sodan aiheuttama kaasupula Euroopassa loivat LNG-alalle kultakuumeen ilmapiirin. Nesteytetyn maakaasun tuotantoon, jalostukseen ja kuljetukseen osallistuvat yritykset ovat käytännössä varattuja toistaiseksi – pullonkaulat liittyvät pääasiassa kapasiteettiin. Ei ihme, että maakaasu- ja LNG-osakkeet kuuluivat pörssin harvoihin voittajasektoreihin vuonna 2022. Myös LNG-osakkeet voivat kehittyä myönteisesti tulevana vuonna. Tämä johtuu siitä, että useimmat analyytikot olettavat laskelmissaan varovaisesti kaasun hinnan laskevan. Jos energian hinnat vastoin odotuksia pysyvät vahvoina tai nousevat, se tietysti hyödyttää nestekaasun osakkeita. Sijoittajien tulisi kuitenkin odottaa heikkousvaiheita tullakseen markkinoille. Koska myös maakaasun hinta vaihtelee suuresti, myös maakaasu- ja nesteytetyn maakaasun osakkeiden on odotettava olevan epävakaita.
Haluatko sijoittaa maakaasuosakkeisiin ja LNG-osakkeisiin?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
