Lannoiteosakkeet kuuluivat osakemarkkinoiden voittajiin koronapandemian alkamisen ja kevään 2022 välisenä aikana. Maataloustuotteiden hintojen nousua ja raaka-ainepulaa on sittemmin pahentanut Ukrainan ja Venäjän välinen sota, minkä vuoksi lannoitteiden hinnat ovat nousseet pilviin.
Lannoitevalmistajat tekevät suuria voittoja
Typpi- (ammoniakki), kalium-, fosfori- ja magnesiumlannoitteiden valmistajat hyötyvät lannoitemarkkinoiden tämänhetkisestä tilanteesta. Hintojen räjähdysmäinen nousu mahdollisti tuottajien suuret voittomarginaalit ja jyrkästi kasvavat voitot. Siksi lannoiteteollisuuden osakkeet jatkoivat aluksi nousuaan, vaikka osakemarkkinat kokonaisuudessaan olivat jo kääntyneet laskuun. Pessimismi on kuitenkin hiipinyt myös lannoitesektorille, ja huhtikuun puolivälistä lähtien myös lannoiteosakkeet laskeneet. Huomattavat hinnanlaskut voivat kuitenkin tarjota ostomahdollisuuksia, sillä nykyaikaisessa maataloudessa lannoitteet ovat lähes välttämättömiä useimpien viljelykasvien tehokkaan viljelyn kannalta. Lisäksi lannoitteiden tarjonnan niukkuutta ei todennäköisesti voida kokonaan poistaa tulevina vuosina, joten hinnoilla ei ole juurikaan liikkumavaraa laskea. Tässä artikkelissa tarkastellaan parhaita lannoiteosakkeita vuonna 2022.
Maataloussektori: Ukrainan sota pahentaa lannoitepulaa
Lannoitteiden, kuten fosfaatin, ammoniakin ja kaliumkarbonaatin hinnat ovat elintarvikkeiden hintojen tapaan nousseet tasaisesti jo vuoden 2020 puolivälistä lähtien. Venäjän hyökkäys Ukrainaan aiheutti lannoitemarkkinoille helmikuun 2022 lopusta alkaen myös merkittävän shokin, kun Venäjä ja Valko-Venäjä keskeyttivät yhdessä yössä potaskalannoitteiden viennin länteen. Nämä kaksi maata ovat maailman suurimmat potaskan tuottajat. Markkinat reagoivat nopeasti ja lannoitteiden hinnat lähtivät aluksi jyrkkään nousuun, mutta huhtikuun puolivälistä lähtien hinnat alkoivat laskea.
Mitä lannoiteosakkeita kannattaa ostaa?
Viimeisimmän, vuosina 2007–2008 tapahtuneen hyödykerallin jälkeen alalla oli tapahtunut konsolidoitumista lukuisten yrityskauppojen ja fuusioiden myötä. Tästä johtuen jäljelle jääneet toimittajat hyötyivät entistä enemmän hintojen noususta. Alla on lista kymmenestä lannoiteosakkeesta, joista kolme esitellään tarkemmin:
Lista kymmenestä parhaasta lannoiteosakkeesta
| Yrityksen nimi | ISIN | Koodi | Valuutta | Markkina-arvo | Viimeisin hinta |
|---|---|---|---|---|---|
| Intrepid Potash, Inc. | US46121Y2019 | IPI | USD | 0,35 | 26,22 |
| Yara International ASA | NO0010208051 | IU2 | EUR | 7,19 | 28,01 |
| Corteva, Inc. | US22052L1044 | CTVA | USD | 42,08 | 60,79 |
| ForFarmers NV | NL0011832811 | FFARM | EUR | 0,30 | 3,29 |
| Nutrien LTD | CA67077M1086 | NTR | USD | 23,54 | 47,67 |
| Sociedad Quimica Minera de Chile | US8336351056 | SQM | USD | 5,79 | 40,54 |
| K+S AG | DE000KSAG888 | SDF | EUR | 2,01 | 11,22 |
| Mosaic Company | US61945C1036 | MOS | USD | 8,50 | 26,69 |
| CF Industries Holdings Inc. | US1252691001 | CF | USD | 14,68 | 81,36 |
Lannoitesektorin parhaat osakkeet
Sijoittajat voivat harkita esimerkiksi seuraaviin lannoiteosakkeisiin sijoittamista. Yritysten talousluvut on kerätty 28.7.2022.
K+S:n (SDF) osakkeet: saksalainen suolantuottaja kerää voittoa
K+S AG (aiemmin Kali und Salz AG) louhii ja jalostaa mineraalisia raaka-aineita. Vuonna 1889 perustettu, MDAX-indeksistä löytyvä kasselilainen konserni onnistui fuusioiden ja yritysostojen kautta integroimaan koko Saksan kaliumpohjaisen teollisuuden yhden yrityksen alle. Nykyään yritys maailman suurin suolojen tuottaja, jolla on tuotantolaitoksia Euroopassa sekä Pohjois- ja Etelä-Amerikassa. Tuotteisiin kuuluvat muun muassa maataloudessa ja teollisuudessa käytettävät kalium- ja magnesiumsuolat. Lukuisten lannoitteiden ja erikoislannoitteiden lisäksi tuotevalikoimaan kuuluvat myös kasvienhoitotuotteet, kissanpehku, ruoka- ja tiesuolat sekä useita peruskemikaaleja, kuten ruokasoodaa, typpihappoa ja natriumkarbonaattia.
Laskun seurauksena houkutteleva osake, jolla on 6% osinkotuotto
K+S pystyi kasvattamaan liikevaihtoaan vuonna 2021 kolmanneksella 2,4 miljardista eurosta 3,2 miljardiin euroon. Osakekohtainen tulos nousi huikeaan 11,80 euroon, kun se edellisenä vuonna oli -8,96 euroa tappiollinen. Kuluvalta vuodelta analyytikot odottavat 5,5 miljardin euron liikevaihtoa (+72 %) ja 7,93 euron osakekohtaista tulosta. Tulevalle vuodelle 2023 odotetaan 5,86 euron osakekohtaista tulosta vajaan 5 miljardin euron liikevaihdolla (-10 %). Kun osakkeen nykyinen hinta on noin 20,50 euroa, 7,93 euron osakekohtainen odotettu tulos tarkoittaisi vain 2,6:n P/E-lukua. On kuitenkin arvioitu, että osakekohtainen tulos todennäköisesti laskee jälleen lähivuosina, mutta ei ehkä niin nopeasti ja rajusti kuin analyytikot odottavat. Mitä pidempään lannoitemarkkinoiden haastava tilanne jatkuu, sitä enemmän käteistä virtaa K+S:n taseeseen – ja yhtiö käyttää varojaan myös velkojen vähentämiseen. K+S:n osakkeen odotettu osinko on 1,22 euroa, joten sen osinkotuotto on houkutteleva, vajaat 6 %. K+S:n osake oli huhtikuussa korkeimmillaan 36,47 eurossa, ja nykyisellä hintatasolla K+S:n osake on jälleen kiinnostava sijoituskohde. Alalla on kuitenkin paljon epävarmuutta, joten sijoittajien pitää varautua kaikkien lannoiteosakkeiden kohdalla suuriin hinnanvaihteluihin.
Nutrienin (NTR) osakkeet: maailman suurin lannoiteyhtiö
Nutrien on kanadalainen lannoitevalmistaja, ja myös se hyötyy voimakkaasti maataloustuotteiden ja lannoitteiden kasvavasta kysynnästä. Yhtiö toimi PotashCorp-nimellä vuoteen 2018 asti, jolloin se fuusioitui kilpailijansa Agriumin kanssa. Nutrien on fuusion seurauksena pystynyt laajentamaan merkittävästi markkinajohtajan asemaansa Pohjois-Amerikassa ja Australiassa, ja sillä on tiivis loppukäyttäjien jakeluverkosto ydinmarkkinoillaan. Nutrienilla on kuusi erittäin kustannustehokasta kalikaivosta Kanadan Saskatchewanin osavaltiossa, ja sitä pidetään maailman suurimpana kaliumin tuottajana. Yritys tuottaa myös fosfaattia ja ammoniakkia (typpeä). Yhtiö myy vuosittain yhteensä noin 25 miljoonaa tonnia lannoitteita. Lisäksi se tuottaa siemeniä, torjunta-aineita ja muita maataloustuotteita, joita markkinoidaan myös suoraan loppuasiakkaille.
Ensiluokkaisen osakkeen lasku luo hyvän ostomahdollisuuden
Kolmen viime vuoden aikana yrityksen liikevaihto on kasvanut keskimäärin +13 prosenttia. Voitot kasvoivat vastaavasti kolmen vuoden aikana +37 prosenttia. Vuonna 2021 yhtiö raportoi voittojen nousseen +669 %:ia 6,23 dollariin osakkeelta, sillä edellisvuoden tulos oli koronan vuoksi heikko, 0,81 dollaria. Samaan aikaan liikevaihto kasvoi 33 prosenttia 20,9 miljardista dollarista 27,7 miljardiin dollariin. Vuoden 2022 osalta analyytikot ovat vielä optimistisempia. Liikevaihdon odotetaan kasvavan 49 prosenttia 40 miljardiin dollariin, ja asiantuntijat odottavat 17,22 dollarin osakekohtaista tulosta. Tulevana vuonna 2023 lannoitteiden hintojen odotetaan kuitenkin hieman laskevan, minkä seurauksena yritykseltä odotetaan 36 miljardin dollarin liikevaihtoa (-10 %) ja 14,10 dollarin osakekohtaista tulosta (-18 %). Lannoitteiden hinnat muuttavat yrityksen liikevaihtoa ja voittoa kertoimella, joten parhaassa tapauksessa analyytikoiden odotuksia voidaan hyvinkin joutua korjaamaan ylöspäin. Nutrien on integroinut koko tuotantoketjun lannoitteiden louhinnasta niiden jakeluun loppuasiakkaille, joten sen kassavirta on suuri. Tämän ansiosta yrityksen osinko on myös kohtuullinen 1,92 Yhdysvaltain dollaria ja osakkeen tämänhetkisellä hinnalla tämä tarkoittaa lähes 2,5 prosentin tuottoa. Yhtiön osakekohtainen tulos on kuitenkin edelleen hyvin alhainen osakkeen tämänhetkisellä 82,00 dollarin hinnalla. Sijoittajat, jotka uskovat lannoitteiden hintojen pysyvän korkealla tulevina vuosina voivat hyödyntää tätä ensiluokkaista osaketta markkinoilla mukana oloon. Nutrienin osake on jo laskenut melko paljon huhtikuun 117,25 dollarin huipputasoltaan, joten se tarjoaa keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoitusmahdollisuuksia nykyisellä noin 80 dollarin hintatasolla.
Mosaicin (MOS) osakkeet: Yhdysvaltain suurin lannoiteyritys
Mosaic on Yhdysvaltojen suurin kalium- ja fosfaattilannoitteiden tuottaja. Floridassa sijaitseva konserni syntyi vuonna 2004 lannoitevalmistaja IMC Globalin ja Cargill-konsernin lannoiteosaston fuusion tuloksena. Vuonna 2018 se osti ja integroi brasilialaisen Vale-konsernin Vale Fertilizantesin lannoiteyksikön. Mosaic valmistaa fosfaattia, kaliumia, kalimaasälpää ja virtsa-aineita lannoitteisiin, ja sillä on tuotanto- ja jakelulaitoksia eri puolilla Pohjois- ja Etelä-Amerikkaa.
Liikevaihdon odotetaan kasvavan edelleen vuonna 2022
Viime vuonna Mosaic kasvatti liikevaihtoaan 43 prosenttia 8,7 miljardista dollarista 12,4 miljardiin dollariin. Osakekohtainen tulos oli jälleen vahvasti positiivinen, 42,34 dollaria, kun se edellisvuonna oli -2,52 dollaria tappiollinen koronan vuoksi. Kuluvalla 2022 tilikaudella analyytikot odottavat liikevaihdon kasvavan edelleen +75 % 21,6 miljardiin dollariin ja osakekohtaisen tuloksen olevan 13,81 dollaria. Tulevalle vuodelle asiantuntijoiden konsensus on tällä hetkellä 17,9 miljardin dollarin liikevaihto (-17 %) ja 10,55 dollarin osakekohtainen tulos. Mosaicin neljännesvuosittainen osinko on 0,15 dollaria ja vuotuinen osinko 0,60 dollaria, joten Mosaicin voitonjako on maltillisempaa kuin kahdella muulla artikkelissa esitellyllä osakkeella. Mosaicin osake on myös kaukana huhtikuun puolivälissä saavutetuista 79 dollarin huippulukemista, sillä osakekurssi on tällä hetkellä noin 50 dollarissa. Kurssin lasku tarjoaa kuitenkin rohkeille sijoittajille mahdollisuuksia ostaa myös tätä lannoiteosaketta.
Lannoiteosakkeiden tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | 52 viikon alin | 52 viikon ylin | 6 kk | 1 v | 5 v |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intrepid Potash, Inc. | 26,22 | 17,52 | 28,00 | 29,29 % | 27,65 % | -15,96 % |
| Yara International ASA | 28,01 | 24,00 | 32,71 | 3,47 % | -9,67 % | -22,00 % |
| Corteva, Inc. | 60,79 | 43,22 | 61,38 | 9,53 % | 26,07 % | 121,22 % |
| ForFarmers NV | 3,29 | 2,22 | 3,33 | 37,08 % | 43,36 % | -42,08 % |
| Nutrien LTD | 47,67 | 44,65 | 60,87 | -11,85 % | -14,95 % | -2,36 % |
| Sociedad Quimica Minera de Chile | 40,54 | 32,43 | 64,62 | -14,13 % | -16,81 % | 48,99 % |
| K+S AG | 11,22 | 9,98 | 16,30 | -17,65 % | -30,33 % | -14,19 % |
| Mosaic Company | 26,69 | 24,12 | 38,30 | -13,51 % | -20,28 % | 32,26 % |
| CF Industries Holdings Inc. | 81,36 | 69,13 | 90,86 | 0,66 % | 0,16 % | 72,96 % |
Lannoiteosakkeet: Odotettavissa suurta volatiliteettiä
Asiantuntijat pitävät maatalousalan kasvua uutena megatrendinä, Ukrainan sodan lisäksi myös maailmanlaajuisen väestönkasvun, ilmastonmuutoksen ja maaperän eroosion aiheuttaman viljelykelpoisen maan vähenemisen vuoksi. Nykyinen kehitys tuo lannoiteyhtiöille valtavia voittoja. Venäjän ja Valko-Venäjän ei odoteta palaavan maailman lannoitemarkkinoille lähitulevaisuudessa, joten tarjontatilanne pysyy todennäköisesti tiukkana vielä vuosia. Vaikka suurimmat tuottajat onnistuisivatkin lisäämään tuotantoaan jonkin verran lähitulevaisuudessa, kysyntä todennäköisesti ylittää tarjonnan edelleen huomattavasti. Siksi on hyvin mahdollista, että lannoiteyhtiöiden myynti ja voitot eivät vuoden 2022 jälkeen laske niin jyrkästi kuin analyytikkojen laskelmissa tällä hetkellä odotetaan. Korkea hinta nostaisi lannoiteyhtiöiden käteisvaroja edelleen jyrkästi ylöspäin, samalla tavalla kuin monien öljy- ja kaasuyhtiöiden kohdalla. Lannoitevalmistajien osakekurssien laskut tarjoavat mielenkiintoisia ostomahdollisuuksia, esimerkiksi kolmen esitellyn osakkeen, K+S:n, Nutrienin ja Mosaicin, tapauksessa. Parhaassa tapauksessa lannoiteosakkeet ovat vasta pidemmän aikavälin nousun alussa.
Haluatko sijoittaa pörssin parhaisiin lannoiteosakkeisiin?
LYNXin kautta voit sijoittaa lannoiteosakkeisiin suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista.
LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustamme kautta.
