Tässä artikkelissa syvennymme hopean rooliin jalometallina ja esittelemme näkemyksemme parhaista hopeaosakkeista. Näiden avulla sijoittajat voivat hyötyä mahdollisista hopean hinnannousuista samalla suojaten salkkuaan inflaatioriskeiltä.
Tässä artikkelissa esittelemme kymmenen parasta hopeaosaketta, joista keskitymme erityisesti kolmeen. Lisäksi analysoimme tekijöitä, jotka vaikuttavat hopean hintaan, ja esitämme ennusteen hopean tulevasta hintakehityksestä.
Jos etsit välittäjää, jonka avulla voit käydä kauppaa lukemattomilla osakkeilla ympäri maailmaa – ja siten myös parhailla hopeaosakkeilla, klikkaa tästä.
- Hopeakaivososakkeet tarjoavat vipuvaikutuksen
- Mitä hopeaosakkeita kannattaa ostaa?
- Parhaat hopeaosakkeet
- Parhaat hopeaosakkeet: tuoton vertailu
- Mitkä tekijät vaikuttavat hopean hintaan?
- Hopean hintaennuste vuodelle 2024
- Johtopäätös: Hopeaosakkeiden hintojen lasku voi tarjota houkuttelevia ostotilaisuuksia
- Haluatko sijoittaa hopeaan?
Hopeakaivososakkeet tarjoavat vipuvaikutuksen
Hopeantuottajien osakkeet reagoivat voimakkaasti hopean hintavaihteluihin, ja tähän on hyvin yksinkertainen syy: jos kaivoksen tuotantokustannukset ovat esimerkiksi 20 dollaria unssilta ja jalometallin hinta nousee 22 dollarista 24 dollariin, voitto kaksinkertaistuu. Monet hopeakaivososakkeet käyttäytyvät käytännössä kuin hopeaan perustuvat viputuotteet. Vuoden 2020 puolivälistä lähtien useimmat hopeaosakkeet ovat liikkuneet hopean hinnan mukana. Vaikka hinnat ovat tasaantuneet, on mahdollista, että hopean hinta nousee tulevaisuudessa, avaten siten spekulatiivisen ostomahdollisuuden nykyisillä hintatasoilla.
Mitä hopeaosakkeita kannattaa ostaa?
Hopeaosakkeiden osalta, kuten kaikkien hyödykkeiden, sijoittajien on tärkeää varmistaa, että valittu yritys joko jo tuottaa hopeaa tai on ainakin lähellä tuotannon aloittamista. Monista pienistä “toiveikkaista” hopeanetsijöistä vain harvat päätyvät todellisiksi tuottajiksi, ja muilla yrityksillä on pääasiassa yksi keskeinen haaste: jatkuva pääoman tarve.
Pörssissä on lukuisia raaka-aineyhtiöitä, jotka louhivat hopeaa muiden metallien, kuten kullan tai kuparin, tuotannon ohessa. Tämä johtuu siitä, että hopea on usein sivutuote muiden metallien tuotannossa. Vuoden 2024 kymmenen parhaan hopeaosakkeen listaltamme löydät yrityksiä, jotka saavat merkittävän osan tuloistaan hopeasta. Näiden yritysten joukosta esittelemme tarkemmin kolme kiinnostavinta alla.
| Yrityksen nimi | ISIN | Koodi | Valuutta | Viimeisin hinta | Markkina-arvo |
|---|---|---|---|---|---|
| Orla Mining Ltd. | CA68634K1066 | ORLA | USD | 4,85 | 1,59 |
| SilverCrest Metals Inc. | CA8283631015 | SILV | USD | 10,74 | 1,64 |
| Hecla Mining Company | US4227041062 | HL | USD | 6,78 | 4,45 |
| MAG Silver Corp. | CA55903Q1046 | MAG | USD | 17,82 | 1,86 |
| Silvercorp Metals Inc | CA82835P1036 | SVM | USD | 4,88 | 1,08 |
| SSR Mining Inc | CA7847301032 | SSRM | USD | 6,30 | 1,29 |
| Wheaton Precious Metals Corp. | CA9628791027 | WPM | USD | 67,23 | 30,72 |
| Pan American Silver Corp. | CA6979001089 | PAAS | USD | 24,25 | 9,06 |
| First Majestic Silver Corp. | CA32076V1031 | AG | USD | 7,66 | 2,39 |
Parhaat hopeaosakkeet
Näillä osakkeilla sijoittaja voi hyötyä hopean mahdollisesta uudesta nousutrendistä.
MAG Silver: Aloitteleva hopeantuottaja, jolla on erinomaiset kasvunäkymät
MAG Silver (ISIN: CA55903Q1046 – Kaupankäyntitunnus: MAG – Valuutta: CAD) on nopeasti kasvava kanadalainen hopeantuottaja, jolla on useita lupaavia hopeahankkeita Pohjois- ja Etelä-Amerikassa. Yhtiön nykyinen lippulaivahanke on Juanicipion kaivos Meksikossa, jota kehitetään yhdessä johtavan hopeantuottajan Fresnillon kanssa. Hanke, josta MAG Silver omistaa 44 prosentin osuuden, sijaitsee Fresnillon hopeavyöhykkeellä Meksikossa, maailman suurimmalla hopeakaivosalueella. Siellä rakennetaan ja otetaan parhaillaan käyttöön maanalaista kaivosta ja suurta käsittelylaitosta. Hopeatuotanto alkoi testitarkoituksessa vuoden 2020 kolmannella neljänneksellä, ja sitä on sen jälkeen vähitellen lisätty. Vuonna 2022 kokonaistuotanto oli noin 9,3 miljoonaa unssia hopeaa ja noin 22 200 unssia kultaa. Yhtiön muut lupaavat hopeaprojektit sijaitsevat Utahissa (Deer Trail-projekti) ja Kanadassa (Larder-projekti). Noin 5,4 prosenttia osakkeista on menestyneen kanadalaisen jalometallisijoittajan ja miljardöörin Eric Sprottin sijoitusyhtiön hallussa.
Riskialtis mutta runsaasti potentiaalia
Fresnillon kanssa toteutettavaan yhteishankkeeseen hankitaan edelleen varoja, jotta muita lupaavia hopeahankkeita voidaan kehittää entistäkin vahvemmin. MAG Silver on epäilemättä erittäin spekulatiivinen, mutta samalla erittäin lupaava sijoituskohde. Vuonna 2022 kirjattiin ensimmäisen kerran voittoa (17,6 miljoonaa dollaria), mutta vasta vuonna 2024 analyytikot odottavat positiivista vapaata kassavirtaa. Vuodelle 2023 analyytikot ennustavat 73,9 miljoonan dollarin nettovoittoa. Vuodelle 2024 odotetaan 95 miljoonan dollarin liikevaihtoa ja 121 miljoonan dollarin nettovoittoa eli 0,99 dollaria osakkeelta.
MAG Silverin osake saavutti edellisen kaikkien aikojen huippunsa 24,43 Yhdysvaltain dollarissa vuoden 2021 alussa, vaikka operatiivista myyntiä ei ollut vielä raportoitu. Osake korjautui sen jälkeen ja saavutti vuoden 2022 puolivälissä hieman yli 10 dollarin hinnan. Tätä hintatasoa testattiin uudelleen syksyllä 2023, ja parhaassa tapauksessa se voi muodostaa vankan teknisen pohjan. Osakkeen nykyinen hinta on noin 10 Yhdysvaltain dollaria, mikä asettaa MAG Silverin markkina-arvoksi 1,01 miljardia dollaria. Koska yhtiö on jo siirtynyt hopeanetsijästä tuottajaksi, tämä hinta ei ole millään tavoin yliarvostettu. Yhteistyö Fresnillon kanssa tulee jatkossakin tuottamaan vakaata kassavirtaa, mahdollistaen myös muiden lupaavien hopeahankkeiden etenemisen. MAG Silver on epäilemättä hyvin spekulatiivinen sijoitus, mutta samalla erittäin lupaava. Mahdollinen ostotarjous Fresnillon taholta on myös kuviteltavissa.
Wheaton Precious Metals: Kiinnostava hopean streaming-yritys
Kanadalainen Wheaton Precious Metals (ISIN: CA9628791027 – Kaupankäyntitunnus: WPM – Valuutta: USD) väittää olevansa maailman suurin hopean streaming-yritys. Vastineeksi aikaisista investoinneista uusiin hopea- ja kultahankkeisiin yritys saa tietyn osuuden tuotannosta erityisen edulliseen hintaan pitkällä aikavälillä. Vuonna 2004 Goldcorp-konsernista irtautuneesta yhtiöstä syntynyt Wheaton Precious Metals saa tuloistaan lähes kaksi kolmasosaa hopeahankkeista ja hieman yli kolmanneksen kultahankkeista. Yhtiöllä on tällä hetkellä streaming-sopimukset 21 tuottavan kaivoksen ja 13 kehitysvaiheessa olevan hankkeen kanssa. Wheaton Precious Metalsilla on salkussaan edullisia ja pitkäikäisiä hankkeita, mukaan lukien kultavirrat Valen Salobon kaivoksesta sekä hopeavirrat Glencoren Antaminan kaivoksesta ja Newmont Goldcorpin Peñasquiton kaivoksesta.
Älykäs ja vähäriskinen liiketoimintamalli
Vuonna 2022 myynti laski 11 % 1,065 miljardiin dollariin. Myös tulos laski 11 % eli 1,48 dollariin osakkeelta. Markkinaodotukset tilikaudelle 2023 ovat 1,02 miljardin Yhdysvaltain dollarin liikevaihto (-4 %) ja 1,13 dollarin osakekohtainen tulos (-24 %). Vuodelle 2024 ennustetaan noin 1,35 dollarin osakekohtaista tulosta 1,31 miljardin dollarin liikevaihdolla. On tärkeää huomata, että näissä arvioissa on otettava huomioon hopean ja kullan hintojen voimakkaammat vaihtelut, jotka voivat vaikuttaa merkittävästi yrityksen tulokseen.
Wheaton Precious Metalsin osake on liikkunut hopean hinnan mukaisesti vuoden 2020 puolivälistä lähtien. Tämän muutostrendin seurauksena osake, joka alun perin oli noin 58 Yhdysvaltain dollarin arvoinen, laski alle 30 dollarin hintatasolle syksyyn 2022 mennessä. Kuitenkin sen jälkeen hinta on kääntynyt nousuun ja on tällä hetkellä noin 48 Yhdysvaltain dollarin tasolla. Streaming-konserni hyötyy skaalautuvasta liiketoimintamallistaan, joka mahdollistaa investoinnit uusiin lupaaviin hopea- ja kultahankkeisiin varhaisessa vaiheessa ja tarjoaa mahdollisuuden hyötyä myöhemmin niiden menestyksestä. Yhtiö on myös ottanut huomioon mahdolliset tappiot ja asettanut tiukat rajat riskienhallinnalle.
Tämä strategia on toistaiseksi osoittautunut menestyksekkääksi, ja yhtiö kasvaa tasaisesti. Näemme Wheaton Precious Metalsin osakkeen vahvana valintana hopeasijoittajille. Jos jalometallien hinnat nousevat uudelleen, odotamme Wheaton Precious Metalsin olevan nousijoiden joukossa.
Pan American Silver: Yksi maailman suurimmista hopeantuottajista
Pan American Silver (ISIN: CA6979001089 – Kaupankäyntitunnus: PAAS – Valuutta: CAD) on kanadalainen kaivosyhtiö, joka harjoittaa kaivostoimintaa Latinalaisessa Amerikassa. Yhtiö perustettiin vuonna 1994, ja sillä on hopeakaivoksia muun muassa Meksikossa, Perussa, Boliviassa, Argentiinassa ja Kanadassa. Pan American Silverista tuli maailman suurin hopeantuottaja ostaessaan Tahoe Resourcesin, ja sen vuosituotanto on noin 20 miljoonaa unssia. Yhtiö louhii sivutuotteinaan myös kultaa, sinkkiä, lyijyä ja kuparia. Pan American Silver saa noin kolme neljäsosaa myynnistään Meksikosta ja Perusta. Yhtiön merkittävin kaivos sijaitsee La Coloradassa Meksikossa, jossa kaivetaan paitsi hopeaa myös sinkkiä, lyijyä ja kultaa. Pan American Silverin osakekurssi on tällä hetkellä noin 15 Yhdysvaltain dollaria, ja sen markkina-arvo on noin 5,5 miljardia dollaria.
Mielenkiintoinen osake hyvin spekulatiivisille sijoittajille
Vuonna 2022 liikevaihto laski 8 % 1,49 miljardiin dollariin edellisvuoteen verrattuna. Tulos oli negatiivinen Yamana Goldin oston vuoksi ja päättyi -1,62 dollariin osakkeelta. Vuonna 2023 analyytikot odottavat 0,44 Yhdysvaltain dollarin osakekohtaista tulosta 2,44 miljardin dollarin liikevaihdolla (+63 %). Vuonna 2024 markkina-asiantuntijat ennustavat tuloksen nousevan noin 0,98 dollariin (+123 %) osaketta kohti, 2,86 miljardin dollarin liikevaihdolla (+17 %).
Pan American Silverin osake on ollut nousujohteinen vuoden 2016 alhaisen 5,40 Yhdysvaltain dollarin tason jälkeen, ja se saavutti kesällä 2020 monivuotisen 40 dollarin huippulukeman ennen kuin alkoi epävakaa korjausliike. Osakkeella käydään tällä hetkellä kauppaa noin 15 Yhdysvaltain dollarin tasolla. Jos hopean hinta nousee jälleen merkittävästi, reilusti yli 20 dollarin hintatavoitteet lienevät jälleen mahdollisia. Pan American Silver tarjoaa mielenkiintoisen mahdollisuuden spekulatiivisille sijoittajille. Kuten kahden muun hopeaosakkeen kohdalla, myös tämän osakkeen kohdalla on syytä odottaa suuria hintavaihteluita.
Parhaat hopeaosakkeet: tuoton vertailu
| Yrityksen nimi | Viimeisin hinta | 52 viikon alin | 52 viikon ylin | 1 v | 3Y | 5 v |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Orla Mining Ltd. | 4,85 | 2,60 | 5,17 | 58,50 % | 37,98 % | 295,98 % |
| SilverCrest Metals Inc. | 10,74 | 4,79 | 11,91 | 114,37 % | 19,33 % | 90,76 % |
| Hecla Mining Company | 6,78 | 3,33 | 7,68 | 61,43 % | 17,30 % | 206,79 % |
| MAG Silver Corp. | 17,82 | 8,20 | 18,25 | 70,53 % | -10,81 % | 86,79 % |
| Silvercorp Metals Inc | 4,88 | 2,08 | 5,32 | 114,98 % | 15,64 % | 19,32 % |
| SSR Mining Inc | 6,30 | 3,76 | 14,32 | -55,48 % | -60,08 % | -56,91 % |
| Wheaton Precious Metals Corp. | 67,23 | 38,57 | 68,64 | 54,66 % | 66,37 % | 146,26 % |
| Pan American Silver Corp. | 24,25 | 12,16 | 26,05 | 62,10 % | — | — |
| First Majestic Silver Corp. | 7,66 | 4,17 | 8,44 | 40,81 % | -39,54 % | -26,13 % |
Mitkä tekijät vaikuttavat hopean hintaan?
Jos sijoittajat, joilla on turvallisia valtion joukkovelkakirjalainoja, kärsivät tappioita inflaation vaikutuksesta, tätä kutsutaan negatiiviseksi reaalikoroksi. Kulta, hopea ja muut jalometallit ovat silloin houkuttelevampia, koska jalometallien pitäisi (teoriassa) säilyttää ostovoimansa. Negatiivinen reaalikorko ei kuitenkaan aina tarkoita jalometallien hintojen nousua. Tämä riippuu esimerkiksi myös siitä, mihin suuntaan reaalikorko liikkuu. Jos reaalikorko on negatiivinen mutta nousee, se on yleensä epäsuotuisaa jalometalleille, kuten hopealle. Vastaavasti positiivinen mutta laskeva reaalikorko voi johtaa hopean hinnan nousuun.
Tarjonnalla ja kysynnällä on luonnollisesti myös tärkeä rooli hopean hintakehityksessä. Tuotantomäärän lisäksi teollisuuden kysyntä on erityisen tärkeä tekijä. Toisin kuin kullan kohdalla, suurin osa hopean kysynnästä tulee teollisuudesta. Noin 35 prosenttia vuotuisesta hopean tuotannosta käytetään sähkö- ja elektroniikkasovelluksiin. Lisäksi 25 prosenttia käytetään kolikoiden valmistukseen.
Tietysti myös sijoittajat vaikuttavat hopean hintaan. Kysyntä erityisesti sijoittajien taholta kasvaa huomattavasti kriisiaikoina ja johtaa jalometallien hintojen nousuun. Tämä ilmiö oli havaittavissa selkeästi vuosien 2008–2009 finanssikriisin aikana, pian koronapandemian aiheuttaman romahduksen jälkeen ja Ukrainan sodan alkaessa. Viimeisimpänä esimerkkinä Lähi-idän tilanteen kärjistyminen aiheutti merkittävää hinnannousua.
Yksi hopeaa kannattavien sijoittajien tärkeimmistä argumenteista on jalometallin tuotantomäärän hienoinen laskusuunta vuodesta 2010 lähtien, jolloin tuotannon kokonaismäärä on heilahdellut juuri silloisen huippuarvon alapuolella. Vasta kun hopean hinta nousee merkittävästi, investoinnit hopeakaivoksiin todennäköisesti lisääntyvät uudelleen, mikä johtaa tuotantomäärien nousuun.
Hopean hintaennuste vuodelle 2024
Vaikka sivuttaisliike on jatkunut, voidaan yhteenvetona todeta, että jalometallien ja hopeasijoittajien kokonaistilanne on parantunut tasaisesti viime vuosina. Korkean inflaation vaikutukset näkyvät todennäköisesti ennemmin tai myöhemmin jalometallien hintojen nousuna. Hopean hintakaavio näyttää myös varsin lupaavalta kolme vuotta kestäneestä konsolidoinnista huolimatta, mikä viittaa siihen, että voimme pian odottaa kestävää uutta nousua.
Pitkäaikaisen nousutrendin ylläpitämiseksi on välttämätöntä ylittää useita teknisiä vastustasoja, jotka sijoittuvat 24/25/26 dollarin tuntumaan. Jos nämä tasot ylitetään, voimme odottaa hintojen nousevan 30 dollarin tai enemmän pitkällä aikavälillä. Kuitenkin kaikkien aikojen korkeimman tason, eli 50 dollarin, saavuttaminen vaikuttaa kaukaiselta tavoitteelta, eikä sen odoteta tapahtuvan lähitulevaisuudessa.
Johtopäätös: Hopeaosakkeiden hintojen lasku voi tarjota houkuttelevia ostotilaisuuksia
Esitellyillä kolmella hopeakaivososakkeella on yhteinen piirre: kesän 2020 huippujen jälkeen ne ovat olleet kolme vuotta sivuttaisliikkeessä. Tämä kehitys heijastaa hopean hinnan vastaavaa liikettä. Vaikka hopean hinta saattaa pian palata pidemmän aikavälin nousutrendiin ja kohota aluksi kohti 25–26 dollarin tasoa, sijoittajat voivat harkita nykyistä korjausliikettä mahdollisuutena rakentaa pitkäaikaisia hopeaosake-positioita. Jatkuvat korkeat raaka-aineiden hinnat ja inflaatio voivat luoda suotuisat olosuhteet uudelle jalometallien hinnannousulle. Jos hopea lähtee uuteen nousuun, myös hopeakaivososakkeet voivat saada uutta vauhtia. Tällä hetkellä riski-tuotto-suhde näyttää varsin myönteiseltä muihin osakkeisiin verrattuna.
Haluatko sijoittaa hopeaan?
LYNXin kautta voit käydä kauppaa lukuisilla osakkeilla, suoraan yhtiöiden kotipörsseissä. Näin voit hyötyä suuresta kaupankäyntivolyymista ja pienemmistä osto- ja myyntihintojen välisistä erotuksista. LYNXin kautta voit päiväkauppiaana tai sijoittajana hyödyntää erinomaista sijoitustuotevalikoimaa, sillä voit käydä kauppaa osakkeilla, ETF-rahastoilla, futuureilla, optioilla ja monilla muilla sijoitustuotteilla edullisesti. Vertaile kaupankäyntihintojamme kilpailijoihin ja käy tulevaisuudessa kauppaa ammattimaisen kaupankäyntialustan kautta.
–
