Suosituimpien Yhdysvaltalaisten ETF:ien ostaminen Euroopasta

ETF:t, eli pörssinoteeratut rahastot saattavat kiinnostaa monia sijoittajia johtuen hajautetusta riskistä. ETF:ien hajautettu riski syntyy niiden rakenteesta; rahasto sijoittaa useaan eri yritykseen. Useista sijoituksista johtuen yhden yksittäisen yrityksen putoaminen pelistä pois ei romahduta portfolion tuottoa yhtä laajasti, kuin pelkästään tämän yhden yrityksen osakkeen omistaminen olisi romahduttanut.Maailman suurimmat ETF:t löytyvät amerikkalaisten liikkeeseenlaskijoiden listoilta. Euroopassa säädetty direktiivi (MiFID II) kuitenkin pitkälti esti eurooppalaisten sijoittajien pääsyn kyseisiin sijoitustuotteisiin. Direktiivi vaatii ETF:ien tapauksessa kuvauksen niiden luonteesta sekä riskeistä avaintietoesitteen muodossa. Avaintietoesitteen tulee olla saatavilla sijoittajan kielellä, mikä osoittautui erittäin työlääksi liikkeeseenlaskijoille. Liikkeeseenlaskijat päättivät vetää sijoitustuotteensa eurooppalaisten ulottuvilta vaatimusten osoittautuessa liian raskaiksi. Tämä onkin ajanut sijoittajat etsimään uusia vaihtoehtoja.

ETF:ien perusteet

Pörssinoteeratut rahastot ovat arvopapereita, jotka seuraavat indeksiä. Esimerkiksi S&P 500 indeksiä seuraava pörssinoteerattu rahasto on SPDR S&P 500 ETF. Tässä tapauksessa liikkeeseenlaskija on SPDR. ETF:t mahdollistavat sen, ettei sijoittajan tarvitse ostaa osakkeita jokaisesta indeksistä löytyvästä yhtiöstä. ETF:än ostaja hankkii osuuden rahastosta, joka on ostanut nämä osakkeet itselleen. Pörssinoteeratut rahastot pienentävät yksittäisen sijoittajan riskiä, mutta luonnollisesti suuret muutokset markkinoilla vaikuttavat ETF:ien hintatasoihin Ilmiöstä puhutaan yleisesti markkinariskinä tai systemaattisena riskinä, joilla tarkoitetaan tilannetta missä hyvinkin hajautettu portfolio kärsii tappioita johtuen isoista markkinaliikkeistä. Rahoitusmarkkinat voivat k ääntyä laskusuuntaiseksi esimerkiksi poliittisten toimien johdosta.

Eri ETF:t seuraavat eri indeksejä. Jos sijoittajan mielestä esimerkiksi teknologiasektorin näkymät ovat positiiviset, hän voi sijoittaa alaan sijoittaneisiin ETF:iin. Eri sektoreihin ja arvopapereihin sijoittavia pörssinoteerattuja rahastoja on lukuisia, esimerkiksi velkakirjoille ja kehittyville maille löytyy omia ETF:iä. Sijoittajan on kuitenkin tiedettävä ETF:n omistamiin arvopapereihin liittyvät riskit.

ETF:ien suosion kasvettua, on mahdollista, että ne paisuttavat entisestään maailman suurimpien yhtiöiden markkina-arvoa vähentäen näin hajauttamisen tavoittelusta saatavia hyötyjä. Kaikki pörssinoteeratut rahastot pyrkivät kattamaan markkinasta mahdollisimman suuren osuuden, mutta esimerkiksi nykyisessä tilanteessa jossa 5 yritystä kattaa S&P 500 markkina-arvosta noin puolet, ETF:t todennäköisesti vain turvottavat näitä jättiläisiä entisestään.

Kuinka ostaa amerikkalaisia ETF:iä

Direktiivi esti eurooppalaisia ostamasta ETF:iä Yhdysvalloista, mutta liikkeeseenlaskijat eivät halunneet jättää eurooppalaisia markkinoita kokonaan huomiotta. Tästä johtuen SPDR, iShares, Vanguard ja muut liikeeseenlaskijat ovatkin tuoneet yhdysvaltalaisia ETF:iä vastaavia tuotteita eurooppalaisiin pörsseihin. Näitä ETF:iä löytyy ympäri mantereen, esimerkiksi Ison-Britannian ja Saksan pörsseistä.

Yhdysvaltalaisia vastaavia Euroopassa listattuja ETF:iä löytyy niin euroissa, punnissa kuin dollarissakin. Tällöin sijoittaja voi valita käytettävän valuutan, mihin on hyvä kiinnittää huomiota valuuttariskistä johtuen. Valuuttaparin arvon heilahtelu voi joko nostaa tai laskea sijoituksen tuottoa.

Eurooppalaisten ja yhdysvaltalaisten ETF:ien erot

Suurin ero Eurooppaan ja USA:aan listattujen ETF:ien välillä on volyymi. Kun kaupankäynnin volyymi laskee, likviditeetti laskee, jolloin ero osto- ja myyntihintojen välillä kasvaa. Matala likviditeetti saattaa myös tehdä eurooppalaisten ETF:ien myynnistä vaikeampaa verrattuna vastaavien yhdysvaltalaisten tuotteiden myymiseen.

Amerikkalaisten ETF ostaminen Euroopasta ETF volyymi — S&P 500 ETF Amerikasta (SPY) ja sen Eurooppalainen vastine (SPY5) volyymeineen. Tallennettu 8.8.2019. Lähde: LYNXin kauoankäyntijärjestelmä

Miten löytää sopiva ETF?

Amerikkalaisia ETF:iä vastaavia tuotteita löytää Euroopasta muutamalla tavalla. Ensinnäkin, kaikki pörssinoteeratut rahastot löytyvät kyseisen pörssin sivuilta. Esimerkiksi moni yhdysvaltalaisia ETF:iä vastaava sijoitustuote on listattu Isoon-Britanniaan, joten niitä voi löytää LSE:n tai LSEEFT:n sivuilta.

Toiseksi, liikkeseenlaskijat ylläpitävät yleensä listoja kaikista heidän tarjoamistaan ETF:istä eri pörsseissä tai maanosissa. Tässä on esimerkiksi lista iSharesin ETF:iin Euroopassa.

Yli 40 suosituinta amerikkalaista ETF:ää Euroopasta

Alta löytyy LYNXin taulukko 20 kansainvälisesti suosituimmasta amerikkaisesta ETF:stä, sekä niiden eurooppalaisista vastineista. Listasta löytyy ETF:ien ISIN-koodi, pörssi, kaupankäynnin valuutta sekä rahaston ylläpitokustannusten prosenttiosuus (TER, Total Expense Ratio). Sijoittajan tulee pitää mielessä valuuttamuunnoksen vaikutus voittojen tai tappioiden suuruuteen.

USA Ticker	Nimi Yhdysvalloissa	Luokka	USA TER	Eurooppa Ticker	Nimi Euroopassa	Valuutta	Pörssi	ISIN-koodi	Eurooppa TER
SPY	SPDR S&P 500 ETF	Osakkeet	0,09 %	SPY5	SPDR S&P 500	USD	LSEETF	IE00B6YX5C33	0,09 %
SPY	SPDR S&P 500 ETF	Osakkeet	0,09 %	SPY5	SPDR S&P 500	EUR	IBIS	IE00B6YX5C33	0,09 %
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	Osakkeet	0,17 %	CSINDU	ISHARES DOW JONES INDUS AVRG	USD	LSEETF	IE00B53L4350	0,33 %
DIA	SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust	Osakkeet	0,17 %	SXRU	ISHARES DOW JONES INDUS AVRG	EUR	IBIS	IE00B53L4350	0,33 %
EEM	iShares MSCI Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,69 %	IEMA	ISHARES MSCI EM ACC	USD	LSEETF	IE00B4L5YC18	0,68 %
EEM	iShares MSCI Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,69 %	IEMA	ISHARES MSCI EM ACC	EUR	AEB	IE00B4L5YC18	0,68 %
EEM	iShares MSCI Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,69 %	SEMA	ISHARES MSCI EM ACC	GBP	LSEETF	IE00B4L5YC18	0,68 %
XLF	Financial Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	SXLF	SPDR S&P US FINANCIAL SELECT	USD	LSEETF	IE00BWBXM500	0,15 %
XLF	Financial Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	ZPDF	SPDR S&P US FINANCIAL SELECT	EUR	IBIS	IE00BWBXM500	0,15 %
QQQ	Invesco QQQ	Osakkeet	0,20 %	EQQU	INVESCO NASDAQ-100 DIST	USD	LSE	IE0032077012	0,30 %
QQQ	Invesco QQQ	Osakkeet	0,20 %	EQQQ	INVESCO NASDAQ-100 DIST	EUR	BVME	IE0032077012	0,30 %
QQQ	Invesco QQQ	Osakkeet	0,20 %	EQQQ	INVESCO NASDAQ-100 DIST	GBP	LSE	IE0032077012	0,30 %
GDX	VanEck Vectors Gold Miners ETF	Osakkeet	0,53 %	GDX	VV GOLD MINERS UCITS ETF	USD	LSE	IE00BQQP9F84	0,53 %
GDX	VanEck Vectors Gold Miners ETF	Osakkeet	0,53 %	GDX1	VV GOLD MINERS UCITS ETF	EUR	BVME	IE00BQQP9F84	0,53 %
GDX	VanEck Vectors Gold Miners ETF	Osakkeet	0,53 %	GDGB	VV GOLD MINERS UCITS ETF	GBP	LSE	IE00BQQP9F84	0,53 %
EWZ	iShares MSCI Brazil ETF	Osakkeet	0,62 %	IBZL	ISHARES MSCI BRAZIL	USD	EBS	IE00B0M63516	0,74 %
EWZ	iShares MSCI Brazil ETF	Osakkeet	0,62 %	IBZL	ISHARES MSCI BRAZIL	EUR	AEB	IE00B0M63516	0,74 %
EWZ	iShares MSCI Brazil ETF	Osakkeet	0,62 %	IBZL	ISHARES MSCI BRAZIL	GBP	LSEETF	IE00B0M63516	0,74 %
DJP	iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN	Raaka-aineet	0,70 %	CMOD	INVESCO BLOOMBERG COMMODITY UCITS ETF	USD	LSE	IE00BD6FTQ80	0,19 %
DJP	iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN	Raaka-aineet	0,70 %	CMOD	INVESCO BLOOMBERG COMMODITY UCITS ETF	EUR	BVME	IE00BD6FTQ80	0,19 %
DJP	iPath Bloomberg Commodity Index Total Return ETN	Raaka-aineet	0,70 %	CMOP	INVESCO BLOOMBERG COMMODITY UCITS ETF	GBP	LSE	IE00BD6FTQ80	0,19 %
GLD	SPDR Gold Trust	Raaka-aineet	0,40 %	4GLD	Xetra-Gold	EUR	IBIS	DE000A0S9GB0	0,30 %
USO	United States Oil Fund	Raaka-aineet	0,77 %	WTID	BOOST WTI OIL ETC	USD	LSE	IE00BVFZGC04	0,50 %
FXI	iShares China Large-Cap ETF	Osakkeet	0,74 %	FXC	ISHARES CHINA LARGE CAP	USD	LSEETF	IE00B02KXK85	0,74 %
FXI	iShares China Large-Cap ETF	Osakkeet	0,74 %	FXC	ISHARES CHINA LARGE CAP	EUR	AEB	IE00B02KXK85	0,74 %
FXI	iShares China Large-Cap ETF	Osakkeet	0,74 %	FXC	ISHARES CHINA LARGE CAP	GBP	LSEETF	IE00B02KXK85	0,74 %
IWM	iShares Russell 2000 ETF	Osakkeet	0,19 %	RTYS	INVESCO RUSSELL 2000	USD	LSE	IE00B60SX402	0,45 %
IWM	iShares Russell 2000 ETF	Osakkeet	0,19 %	SC0K	INVESCO RUSSELL 2000	EUR	IBIS	IE00B60SX402	0,45 %
SLV	iShares Silver Trust	Raaka-aineet	0,50 %	ISLN	ISHARES PHYSICAL SILVER ETC	USD	LSE	IE00B4NCWG09	0,40 %
SLV	iShares Silver Trust	Raaka-aineet	0,50 %	SSLN	ISHARES PHYSICAL SILVER ETC	GBP	LSE	IE00B4NCWG09	0,40 %
XLU	Utilities Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	SXLU	SPDR S&P US UTILITIES SELECT	USD	LSEETF	IE00BWBXMB69	0,15 %
XLU	Utilities Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	ZPDU	SPDR S&P US UTILITIES SELECT	EUR	IBIS	IE00BWBXMB69	0,15 %
XLE	Energy Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	SXLE	SPDR S&P US ENERGY SELECT	USD	LSEETF	IE00BWBXM492	0,15 %
XLE	Energy Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	ZPDE	SPDR S&P US ENERGY SELECT	EUR	IBIS	IE00BWBXM492	0,15 %
XLP	Consumer Staples Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	SXLP	SPDR S&P US CON STAP SELECT	USD	LSEETF	IE00BWBXM385	0,15 %
XLP	Consumer Staples Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	ZPDS	SPDR S&P US CON STAP SELECT	EUR	IBIS	IE00BWBXM385	0,15 %
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	SXLK	SPDR S&P US TECH SELECT	USD	LSEETF	IE00BWBXM948	0,15 %
XLK	Technology Select Sector SPDR Fund	Osakkeet	0,13 %	ZPDT	SPDR S&P US TECH SELECT	EUR	IBIS	IE00BWBXM948	0,15 %
VWO	Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,14 %	VDEM	VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS UCITS ETF	USD	LSE	IE00B3VVMM84	0,25 %
VWO	Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,14 %	VFEM	VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS UCITS ETF	EUR	AEB	IE00B3VVMM84	0,25 %
VWO	Vanguard FTSE Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,14 %	VFEM	VANGUARD FTSE EMERGING MARKETS UCITS ETF	GBP	LSE	IE00B3VVMM84	0,25 %
IEMG	iShares Core MSCI Emerging Markets ETF	Osakkeet	0,14 %	EIMU	ISHARES CORE EM IMI USD DIST	USD	LSE	IE00BD45KH83	0,18 %
HYG	iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF	Velkakirjat	0,49 %	IHYA	ISHARES USD HY CORP USD ACC	USD	LSEETF	IE00BYXYYL56	0,50 %

Taulukko: Sam Laakso

Sijoita amerikkalaisiin ETF:iin LYNXillä

LYNX mahdollistaa sijoittamisen lähes kaikkiin maailman pörssinoteerattuihin yhtiöihin, ja MiFID 2:sesta huolimatta myös Euroopassa listattuihin amerikkalaisiin ETF:iin. LYNXin kautta sijoittajalla on pääsy yli 100 pörssiin 31 eri maassa. Tutustu tarkemmin:

Tutustu ETF sijoittamiseen LYNXillä

Onko sinulla kysymys tai aihe josta haluaisit lukea artikkelin? Otan mielelläni ehdotuksia ja kysymyksiä vastaan sähköpostiin v.niskanen@lynxbroker.fi